第四章 货币流通与货币制度 本章概述这一章内容主要有：货币流通的实质，货币流通的范围，货币制度的概念及其构成要素，货币制度的两大类型，资本主义货币制度的发展演变及其发行制度的内容，新中国货币制度的建立与特点，人民币发行制度和发行程序。 这一章主要分析了货币流通与商品流通的关系，广义货币流通概念与广泛应用的现实意义，货币制度产生及发展变化的原因，资本主义货币发行制度实质、内容及意义，新中国人民币发行制度建立、特点、发行原则和程序。 第一节 货币流通的实质与范围 这一节是介绍货币流通的内容，主要有：货币流通的概念，货币流通与商品流通的关系，货币流通与商品流通的关系，货币流通的类型，广义货币流通与狭义货币流通的联系与区别等。 这一节是在第一章货币本质、职能学习的基础上，进一步深入介绍货币流通的基本理论，重点是分析了货币流通的实质，货币流通发展类型及其特点，广义货币流通概念的确立及其运用在新经济条件下的重要现实意义。 一、货币流通的实质 （一） 货币流通的概念货币流通是货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动。 货币流通，从根本上说是由商品流通所引起的。 在商品流通（W－G－W）中，货币（G）是媒介。商品交易不断进行，货币不断运动，形成货币运动的长流。 （二） 货币流通与商品流通的区别 1． 货币流通的实质表现为货币流通与商品流通的关系。 货币流通与商品流通既有联系，又有区别： （1） 货币流通由商品流通所引起，并由其决定。商品流通是货币流通的前提，并由此决定货币流通的规模和速度。 （2） 货币流通本身具有相对独立运动，有着自身的运动规律，并影响商品流通。 商品流通决定货币流通，货币流通对于商品流通也有积极的反作用。 2．货币流通类型 货币流通类型随着社会经济的发展，可分为金属货币流通、货币符号流通和不兑现纸币和信用货币流通三种。 （1） 金属货币流通。 1 不兑现的信用货币制度没有金属本位货币的铸造和流通，由不兑现的银行券或纸币 与银行存款执行货币职能。不兑现银行券都是信用货币。这种制度促进了社会经济的增长：1、 信用货币弹性大，不受贵金属产量的限制。 2、 为国家宏观经济调控提供条件和手段。 信用货币的发行有其促进经济发展的积极方面，但也存在着导致通货膨胀的可能性，这主要反映在货币发行的保证上。 如果国家能够按照货币流通规律的客观要求办事，将货币发行数量限制在流通中货币必要量的范围内，就可以避免通货膨胀。 因此，国家证券具有二重性。二、 人民币发行保证人民币是我国的本位货币。 人民币由中国人民银行统一发行, 具有无限法偿能力。 人民币是不可兑现的信用货币。从性质上分析，主要表现在：（1）人民币的发行主体是中国人民银行；（2）人民币是一种债务货币；（3）人民币是货币符号。 人民币发行制度的主要内容是：（1）人民币发行保证；（2）人民币发行原则；（3）人民币发行程序。 人民币没规定含金量，以社会物资作为发行保证，主要有： 1、掌握在国家手里的生产资料和生活资料，这是货币发行的最基本保证。 2、 人民币的发行者有大量的信用保证，包括政府债券、商业票据、商业银行票据等。 3、 黄金外汇储备也是人民币发行的一种保证。 三、 人民币发行原则人民币发行原则是指人民币发行应遵循的基本准则： 1、 按照货币流通规律的要求掌握人民币发行。所谓货币流通规律，即流通中货币必要量规律，是反映流通中的货币必要量主要由商品流通量决定的规律。 2、 坚持经济发行，防止财政发行。经济发行是指根据商品生产发展和流通扩大对货币的需要而发行货币，发行货币数量以商品物资增量为基础，可以保证币值稳定。财政发行一般是指中央银行突破信贷收支平衡为弥补财政赤字透支，向流通中发行货币，这种发行到 流通中的货币购买力没有相对应物资去平衡，会引起货币贬值和物价上涨，出现通货膨胀。3、 把货币发行权真正集中于中央。 四、 人民币发行程序中国人民银行是全国唯一的货币发行机关。 人民币发行程序： （一） 人民币通过信贷收支发行。 （二） 人民币发行库。中国人民银行为了调节流通中的货币量，必须持有一定数量的发行基金。 10 发行库是代国家保管发行基金的金库，是办理货币发行的具体机构。发行库在发行工作上保持一定的独立性。 （三） 人民币业务库的设置。业务库是商业银行各基层行、处为了办理日常的现金收 付而建立的金库。业务库保留的现金是流通中货币的一部分。国家一般规定业务库存限额。（四） 业务库与发行库之间、发行库相互之间的现金调拨。 1．发行库之间发行基金的调拨。 2．业务库与发行库之间的现金调拨。11 （2） 货币符号流通。货币符号根据能否兑换金属货币分为两类：一类是可以兑换金银或金银铸币的银行券；另一类是由政府强制发行流通，不能自由兑换金银铸币的纸币。 （3） 不兑现纸币和信用货币流通。 3．商品流通，亦称"商品流转"，是通过货币进行的商品交换，是商品交换过程连续进行的整体。这和直接的物物交换不同，商品所有者必须先把商品换成货币，然后再用货币购买其他商品。 4．货币流通与商品流通的联系就是商品流通决定货币流通，主要表现在：（1）商品流通规模决定货币流通规模。 （2）商品流通速度决定货币流通速度。 货币流通不仅为商品流通服务，也为劳务流通服务。货币流通是由商品流通和劳务流通共同决定的。 货币流通有相对的独立性，其与商品流通的区别为： （1） 流通形态不同。商品流通变换的是商品形态；货币形态在流通中始终不变。 （2） 流通内容不同。商品流通是商品经过一次交换后基本上退出流通；而货币则继续留在流通中。 （3） 流通方向不同。商品流通与货币流通在方向上是相反的，购进商品，付出货币，卖出商品，收入货币。 （4） 决定商品流通和货币流通的具体因素或条件不完全相同。 二、货币流通的范围 货币流通范围有狭义和广义之分。 1．两者的区别： （1） 货币流通范围不同。 （2） 流通中货币形态不同。 （3） 货币流通的管理程度不同。对于现金流通，国家主要通过控制现金投放来达到管理目的，而广义货币流通的管理，既有难度较大的现金流通管理，也有非现金结算管理。 2．两者的联系：（1）现金流通与非现金结算之间经常互相转化；（2）非现金结算只是在银行信用的基础上用债权债务关系的转移代替现金的流通。 3．确立和应用广义货币流通概念的意义： （1） 承认广义货币流通，也就承认货币流通规律在现金流通和非现金结算流通两个方面都起作用。 （2） 有益于宏观总量的控制与平衡。 （3） 有利于产业政策的贯彻执行。 第二节 货币制度的构成要素... 2 这一节是介绍货币制度的概念，货币制度构成的要素，包括：货币金属、货币单位、本位币、辅币、货币流通的组织程序，货币制度分为金属货币制度和不兑现信用货币制度两大类型。 这一节主要分析了货币制度产生，发展变化的社会经济客观原因，不同社会经济条件下信用货币制度的不同类型及其功能作用。 一、 货币制度的构成要素 货币制度是一个国家在历史上形成的并由国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，包括货币金属、货币单位、本位币、辅币以及其他货币符号的流通和组织程序。 货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。 资本主义的建立， 需要有一个统一的大市场， 货币市场作为统一市场的重要部分之一，成为国家重点监管的对象。 国家颁布的有关货币发行和流通管理的各种法令、规定的总称就是货币制度。 一个规范化的货币制度的基本要素构成：（1）法律规定货币金属；（2）货币单位；（3）确定本位货币及其铸造与流通；（4）确定辅币材料及其铸造和流通；（5）信用货币和纸币的发行与流通；（6）确定国家的准备金制度。（一） 法律规定货币金属不同的货币金属构成不同的货币本位制度。货币金属是金属货币制度的基础。 国家规定币材，不仅限于金属货币，也可能是非金属。国家规定哪种金属为币材，只是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。 现在世界各国都实行不兑现的货币制度，没有规定任何商品充当币材。货币制度中一个构成要素就消失了。 （二） 货币单位 货币单位是由货币单位的名称和货币单位所包含的货币金属量构成。 当流通中只有不兑现的货币而还未与金属货币脱离直接联系时，则直接或间接确定本国货币单位的含金量。 货币单位的名称，一般来说，当几个国家同时用一个货币单位名称时，在货币单位名称前加上国名。 （三） 确定本位货币及其铸造与流通 本位货币是按照国家法律规定的货币单位所铸造的铸币，亦称主币，它是一个国家的基本通货。本位货币是足值的铸币，即指铸币的面值与实际价值，即金属价值相一致。 在铸币自由流通时，本位币可以自由铸造。 本位币的自由铸造使货币金属自发地发挥流通和支付手段职能。 为保持本位币的主币地位，国家法律规定其具有支付无限法偿能力。 铸币在铸造和使用过程中会出现误差和磨损，各国对于铸币都规定有铸造和磨损的" 公差"。 （四） 确定辅币材料及其铸造和流通辅币是本位币单位以下的小额通货，供日常零星交易和找零用。 3 辅币常用贱金属铸造，国家规定限制铸造辅币，即只准国家垄断铸造，不准公民自由铸造。 辅币为不足值货币， 其名义价值高于币材价值， 这种铸造利差是重要的财政收入来源。 国家法律规定辅币只具有限法偿能力，即规定在一次支付行为中的一定金额内可以用辅币支付，超过一定金额，销售者和债权人可以拒绝接受。 （五） 信用货币和纸币的发行与流通 在发达的商品经济条件下，单纯的金属铸币流通满足不了商品流通的需要，于是就出现了信用货币和纸币。 信用货币是指作为金属货币符号在市场上充当流通手段和支付手段的信用证券。 纸币是由国家财政发行并依靠国家政治权力强制流通的货币符号。 纸币本身没有价值，并且不能兑换金属货币。 信用货币和纸币，它们的共性都是真实货币的符号，执行货币的职能。 （六） 确定国家的准备金制度 为了稳定货币，各资本主义国家都建立了准备金制度，所谓准备金制度，是指由国家集中储备货币金属，作为稳定货币和汇率的平准基金以及作为货币发行的准备金制度，这是一国货币流通的基础，是货币制度的重要组成部分。 建立货币金属准备的用途：（1）作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金； （2）作为时而扩大时而收缩的国内金属货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。 今天，货币金属准备的第二、三个用途已经消失，准备金主要用于国际间的支付准备，黄金还是国际支付和清算的最后手段。 二、 货币制度的类型 货币制度从其存在和发展的形式看，可以分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度两大类。 金属货币制度从存在的形式角度可分为单本位制和复本位制。 单本位制是以一种贵金属作为货币的货币制度，包括银本位制和金本位制两种类型。 复本位制是同时以两种贵金属白银和黄金作为货币的一种货币制度， 它分为平行本位、双本位和跛行本位。 各国采取的货币制度主要的发展趋向都是由银本位过渡到金银复本位，再过渡到金本位，然后发展到不兑现的信用货币制度。 不兑现的信用货币制度，是以政府或中央银行所发行的纸币为本位货币， 而这种货币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系的货币制度。 第三节 资本主义货币制度的演变 4 这一节是介绍资本主义金属货币制度向不兑现的信用货币制度的演变过程及内容，包括：金属货币制度下银单本位制、金银复本位制、金本位制的含义、特征及其类型内容，不兑现信用货币制度的含义及主要特征。 这一节在各类货币制度内容介绍的基础上，主要分析了各种金本位制的本质、基本特征及变化原因，分析了不兑现信用货币制度的形成原因。 一、银单本位制 银单本位制，即银本位制，简称银本位，是以白银为本位币的一种金属货币制度。银本位制又分为银两本位和银币本位。 银两本位是以白银的重量单位"两"作为价格标准，实行银块流通的货币制度。 银币本位则是以一定重量和成色的白银，铸成一定形状的本位币，实行银币流通的货币制度。 银本位制的基本特征是： （1） 银铸币可以自由铸造、自由流通和自由熔化； （2） 银铸币为无限法偿货币； （3） 辅币和其他各种货币可以自由兑换银铸币或等量白银； （4）白银和银铸币可以自由输出输入国境。 银本位制是最早的货币制度，而且持续的时间也比较长 二、金银复本位制 金银复本位制是以金、银两种金属同时作为本位货币的一种金属货币制度，其产生具有客观必然性。 （一）金银复本位制的基本特征是： （1） 金、银同时被法律承认为货币金属； （2） 金、银两种本位货币都可以自由铸造与自由熔化； （3） 金、银两种本位货币都有无限的法定偿付能力； （4） 辅币和其他各种货币都可以自由兑换金银两种本位货币； （5） 金、银都可以自由输出输入。（二）按比价确定方式的不同，金银复本位制又有三种类型： （1）平行本位制。是指金币和银币之间不规定法定比价，各按其实际价值量流通，金币和银币之间的比价由金银的市场价值决定的货币制度。这种币制下，金银比价变动频繁，很不稳定。 （2） 双本位制。金币和银币之间的比价由国家法律规定进行流通的货币制度。双本位制是复本位制的主要形式。 （3） 跛行本位制。19 世纪 70 年代起，世界白银产量猛增，造成流通中银币充斥。为继续维持银币本位币地位， 停止银币的自由铸造， 造成金币发行增多。 这类似跛行者的两足，先是银足长，后金足长。 复本位制是一种不稳定的货币制度，虽然金银之间规定了法定比价，但法定比价不断地与市场比价发生冲突，出现"劣币驱逐良币"规律；称"格雷欣法则"。 5 三、金本位制 金本位制是以黄金为本位货币的一种货币制度。金本位制并不排斥流通中使用银币。由于限制铸造， 银币的币值不再取决于金属本身的价值， 而是取决于与金币的法定兑换比例，成为金币的符号。 金本位制有三种形式： （一）金币本位制金币本位制是指以金币作为本位货币流通的货币制度，是最典型的金本位制。 从金银复本位制向金本位制过渡的原因是： （1） 两种货币同时执行价值尺度职能及"格雷欣法则"的作用，造成商品价格和货币流通的混乱。 （2） 黄金更适合做币材（白银价格经常波动，黄金则较稳定，其体积小，价值大）。 （3） 世界黄金产量激增。 （4） 英国率先实行金本位制。 金币本位制的主要特征： （1） 金币可以自由铸造和自由熔化。 （2） 价值符号（辅币）和银行券可以自由兑换金币。 （3） 黄金可以自由地输出入国境。 金币本位制是一种相对稳定的货币制度。同时，也加深了资本主义国家之间的矛盾，逐步削弱了金币流通的基础。主要表现在： （1） 金币自由铸造与自由流通的基础受到削弱。 （2） 削弱了价值符号对金币的自由兑换。（3）限制了黄金在国际间的自由输出入。 总之，在帝国主义时期，金本位制的一切基础都受到了削弱，第一次世界大战以后，除美国以外，各国只能实行没有金币流通的金块本位制和金汇兑本位制。 （二）金块本位制 金块本位制是指没有金币的铸造与流通， 而由中央银行发行以金块为准备的银行券 （或纸币）流通的货币制度。金块本位制的特征： （1） 黄金仍是本位货币流通的基础，但不能自由铸造和使用金币。 （2） 价值符号（银行券和纸币）规定含金量，并规定银行券兑换黄金的最低额度。（3）国家按一定的价格收购黄金，黄金由国家集中储存。 实行金块本位制节省了黄金的使用， 便维持该制度的条件是保持国际收支平衡和拥有大量平衡国际收支的黄金储备。一旦国际收支失衡，大量黄金外流或大量的对外支付引起黄金储备不足，这种虚弱的本位制就难以维持 （三）金汇兑本位制 6 金汇兑本位制（又称虚金本位制），是指没有金币的铸造与流通，价值符号不能兑换金块，但可以兑换外汇的一种货币制度。 金汇兑本位制的特征是： （1） 国内不铸造、使用金币，只流通价值符号； （2） 货币单位仍规定有含金量； （3） 中央银行将黄金和外汇存放在另一个实行金币本位制或金块本位制的国家，并规定本国货币与该国货币的法定兑换比率； （4） 居民可按规定比价用本国货币兑换该国货币，再向该国兑换黄金。 金汇兑本位制和金块本位制都是不稳定的金本位制： ① 自发调节货币流通量的机制不复存在。 ② 银行券兑现能力大为降低。 ③ 最终导致"中心国家"也放弃金本位制。 四、不兑现的信用货币制度 各国陆续放弃金本位制后，原来可兑换的银行券，就成为不兑换的信用货币了，这种货币制就叫不兑现的信用货币制度。 不兑现的信用货币制度的主要特征是： ① 黄金退出流通，切断了银行券与黄金的联系。 ② 银行券和纸币一样由国家法律规定强制流通，成为无限法偿货币，存款货币可以随时兑换成银行券。 ③ 银行券通过信用渠道投入流通领域。银行通过存放款活动回笼和投放货币。 ④ 转账结算成为货币流通的主体。 ⑤ 不具有自我调节功能。 由金属货币制度向不兑现信用货币制度转化，反映了人类社会的进步。但是也隐伏着货币制度的稳定性日益丧失的危险，成为通货膨胀的条件。 第四节 新中国货币制度的建立... 这一节是介绍新中国货币制度──人民币的诞生。人民币货币制度建立的途径、特征, 以及人民币向可兑换货币发展，走向世界的展望。 这一节主要从人民币产生发展角度来分析新中国货币制度建立的全新途径，它是在革命根据地基础上发展形成的， 这种社会主义性质的人民币货币制度为我国社会主义革命和经济建设的发展奠定了基础 .一、人民币的诞生 人民币是新中国唯一的法定本位货币。人民币以元为单位，人民币的符号是"￥"。人民币的发行权集中于中央，国务院授权中国人民银行为全国发行货币的机关。 人民币是在各革命根据地基础上发展而产生的。 1948 年冬，全国解放的形势已经形成。当年 12 月 1 日，在石家庄市，华北银行、北海银行和西北农民银行合并，组建中国人民银行，并同时开始发行中国人民银行钞票──人民币，这是我国社会主义金融体系产生的标志。 7 中国人民银行的成立和人民币的发行，在中国金融史上具有重要地位，它标志着我国社会主义性质、分散经营的各革命根据地银行和货币，已经胜利地发展成为 新中国的中央银行和新中国的本位货币。 .二、人民币统一了全国的货币 中国人民银行成立后的任务， 是建立全国集中、 统一的大银行， 实行全国货币的大统一。 新中国成立后，国家在建立统一的货币制度方面采取了以下措施： 1、坚决、迅速、彻底肃清了"法币" 、"金元券" 。 2、黄金、白银、银元由国家统一经营和管理。 3、对外币、外汇实行国家管理。 4、对各解放区银行所发行的货币，实行固定比价收兑。 .三、人民币的票面结构 人民币自 1948 年 12 月 1 日开始发行，到目前为止，中国人民银行共发行了五套人民币。 此外，中国人民银行还陆续发行流通金属币、流通纪念金属币、贵金属币，已完全形成了多品种，多系列并存的人民币体系。 四、我国货币制度的特点我国货币制度的主要特点是： 1、 我国的货币制度是以公有制为基础的货币制度。 2、 体现中国国情的本位币体系。人民币作为法定货币，具有无限法偿能力；人民币的单位名称为"元"；人民币没有规定含金量，切断了人民币与金银的直接联系；人民币的发行权属于中央，货币的发行和调节由中国人民银行进行，国家以掌握的大量商品物资作为发行保证；任何单位和个人不许发行或变相发行货币。 3、 实行独立自主的对外汇价政策。新中国的人民币对外汇率，不与任何外国货币固定比价或随其升降变化，并规定在我国境内禁止外币流通。 4、 我国实行有管理的货币制度。我国的货币发行、流通、外汇价格等都是 有管理的。 五、人民币将成为可兑换的货币 货币的可兑换性是指一国货币可以兑换成其他国家货币的可能性， 它是货币制度的内容之一。 各国货币按可兑换的不同程度可分为三种形式：（1）国内有条件的可兑换；（2）国内自由兑换；（3）国际可兑换性。我国人民币发展的阶段： （一）1993 年前。此间，我国实行严格的外汇管理制度,属于国内有条件可兑换货币。 （二）1994 年 1 月 1 日起，国务院进一步改革我国的外汇管理制度，实行外汇收入结汇制，取消外汇分成；实行银行售汇制，允许人民币在经常项目下有条件可兑换；建立银行间外汇市场，改进汇率形成机制，保持合理和相对稳定的人民币汇率;实行人民币汇率并轨，8 以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。第三阶段，人民币走向自由兑换，这是发展方向。第五节 货币发行制度及发行程序 这一节主要介绍资本主义国家货币发行制度和人民币发行制度的内容。包括：资本主义货币制度的实质，资本主义货币发行制度的部分准备制、比例准备制、最高限额发行制及不兑现信用货币发行制度，人民币发行保证、发行原则和发行程序。 这一节通过对资本主义国家货币制度的类型介绍，分析了资本主义货币制度的实质，领会资本主义国家货币发行保证制度及其意义。 并在这基础上， 比较人民币发行保证的特点，掌握人民币发行的原则。 一、 资本主义国家银行券的发行制度 资本主义国家银行券的发行制度实际上就是指银行券发行的准备制度。 各国初期的银行券，都由多数银行各自发行，后逐渐改为由中央银行垄断发行。 主要资本主义国家的银行券发行制度有三种类型： 1、部分准备制 2、比例准备制 3、最高限额发行制 （一） 部分准备制 部分准备制是由国家规定银行券发行的法定限额，超额发行部分必须全部有现金准备的制度。 英国实行这种发行制度经过两个阶段。 1．英格兰银行将 1400 万英镑的国家债券和营业所不需要的金币和金块，全部交付发行部，发行部以等额银行券交付银行。 2．英国政府实行弹性银行券发行制度，根据流通界对银行券需要量变化来调节银行券发行。 （二） 比例准备制 比例准备制，是指国家通过法律规定银行券发行额与现金准备保持一定比例的制度，以德国和美国为代表。 （三） 最高限额发行制 最高限额发行制， 是指国家对发行准备不加规定，仅以法律限制发行的最高额的制度。 该制度以法国为代表。 法国在 1870 年实行最高限额发行制度，其要点是： ① 法律规定银行券发行的最高额度，并规定根据需要可重新规定增加发行额。 ② 法律未规定黄金保证的标准。 为保证银行券的兑现，法兰西银行必须拥有一定数量的黄金储备。 1928 年 6 月，法国颁布新货币法，放弃银行券发行的最高限额制，改行比例准备制。 （四）不兑现的信用货币发行制度 9