金融危机后全球金融监管动向一、金融危机的反思(一)金融危机在美国的爆发由发端于美围的次贷危机剑席卷全球的金融危机的爆发，对全球的经济政治和文化生活都造成了深刻的影响。房地产市场的泡沫不断升级，过度包装的金融产品通过美围在全球金融业的绝对影响力流到世界的各个角落，而监管的过滥和过松又使这些广泛流转的金融产品有了极大的不安全因素，这都为危机的令面爆发和多米诺连锁反映打下了伏笔。在经济层面上，反思房地产市场的经营和发展模式以及金融创新带来的一系列金融衍生品的风险问题，在法律上我们不得不重新定位监管的地位和其应发挥的作用。长期以来，美国的金融监管体制以繁杂著称于世，可用“双线多头”概括之。1999 年通过的《金融服务现代化法案》在废除金融分业经营体制的同时，构建了以美联储为主、各功能监管机构为辅的“伞形监管”，同时建立了一套允许银行、证券公司、保险公司以及其他金融服务提供者之间联合经营、审慎监管的金融体系。该法解除了银行进入证券业和保险业的所有限制，允许银行、证券公司和保险公司可以通过建立金融控股公司从事各类金融业务，混业经营模式的确立。这一法案在加强了金融服务业竞争积极性的同时，使得监管机构对纷繁复杂的交叉于金融部门间的金融衍生产品的监管成为空白，这也是此次金融危机国际普遍对美国的金融监管存在不满和质疑的问题。(二)金融危机对我国的影响美国的这场次贷危机本身已经通过贸易、金融、市场信心传染等渠道对中国产牛影响。我国的股市和油价是比较典型的例子，央行数次降低基准利率来拉动内需，大量建设基础设施和发掘农村的消费潜力，所以在这次危机中很多国际方面认为中国式独善其身的，实际上，中国受到的冲击很大，国际社会的货币政策、财政政策和金融监管政策的改革，对中国的金融工具、金融市场、金融机构和金融监管体制部有深远影响，在国际交易和国内会融市场的发展中都可以感受到危机的影子。二、危机后美国的金融监管改革(一)美国的金融监管措施20lO 年 7 月 21 日，美国总统奥巴马签署了《多德一弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》。为美国政府在立法方面应对 2008 年金融危机的努力划上了句号。该法案的出台耗时一年多，历经财政部提案、众议院立案、参议院立案、参众两院协调统一版本、众议院及参议院分别审议两院统一版本等五个阶段是美国大萧条以来最声势浩大的金融监管变革。法案酝酿的过程同时是美国政 府对 2008 年金融危机暴露出的金融监管小力等问题的反思和纠正过程，体现了美困金融监管当局规范金融机构经营、整顿金融市场秩序、保护金融消费者及纳税人利益的决心以及促进金融业町持续发展的最终意图。该法案将对美国乃至全球金融业发展产生重要影响。该法案共有八项措施，具体可以概括为两个方面：1．增设新的监管机构。金融服务监督委员会负责促进信息交流和协调，确定新出现的风险，为监管机构提供解决争议的论坛，对联邦储备委员会识别“重人系统性风险公司”提供建议。全国银行监理会负责对所有联邦级别的存款机构及其分支机构和外国银行的代理机构进行审慎监管 。消费者金融保护署将负责对证券交易委员会和商品期货交易委员会管理规定中不包含的金融产品 、服务进行管理。全困保险办公室将作为财政部内设的机构，主要用来为资料交换提供场所，同时为全国和各州提供专业的金融保险信息服务。2．提升联邦储备委员会的监管系统性风险的能力。授予了联邦储备委员会更大的监管权，用来监测、识别系统性金融风险，对重大系统性风险金融企业、非银行控股公司进行监管，同时改组联邦储备委员会，使联邦储备委员会将与财政部和其他机构共同商讨改组方案，以更好地协调新监管的权责分配问题。在以美国为首的受到危机重创的银行金融机构纷纷倒闭的背景下，致力于银行业的稳健运行的巴塞尔银行监管委员会出台了一些规范监管的文件，包括 2008 年发布的《稳健的流动性风险监管原则》，2009 年发布的《稳健的压力测试实践和监管原则》、 《新资本协议框架改进方案》、《新资本协议市场风险框架的修订稿》、 《交易账户新增风险资本计提指引》、《增强银行体系稳健性》和《流动性风险计营、标准和监测的国际框架》的征求意见稿。这些文件在规范银行加强自身的风险管理和资本构成方面有非常积极的促进作用，对各国的银行业的监管改革都有很好的指导意义。(二)美国的金融监管改革存在的问题美国监管改革大方向值得肯定，不过，美联储权力空前庞大的全能型监管机构也町能带来一些问题：其一，美联储的金融监管职能与美联储制定并执行货币政策的职能是否出现冲突 ?美联储在大权在握的前提下能否继续保持其货币政策的独立性?其二，谁来监管美联储?现在能否对真正掌握实权的美联储构成有效制衡还未可期，这将涉及到全球监管体系如何构建和政策监督的问题。其次，新法案仍遗留一些未解难题，如“两房”等问题。三、对我国金融监管改革的点思考重点加强对银行业的监管，上文中提及了巴塞尔银行监管委员会在改革文件中关于流动性标准的新建议，结合我国已经加入这一组织的实际情况和银行业发展的现状，应当继续深入推进新资本协议的实施和相关规制的落实，督促银行金融机构完善风险管理的政策、流程、工具和方法， 提高商业银行全面识别和管控风险的水平。在将资本和流动性监管并重的前提下，不断提高银行业抵御风险能力在坚守资本数量和质量审慎监管底线的基础上，引导商业银行在业务发展和资本的规划上能结合市场需求以及自身的业务水平科学发展，合理把握表内外资产扩张速度，促进风险抵御能力建设与自身业务的协调一致发展。推动银行业建市新的信贷管理制度，持续优化信贷结构通过强化针对固定资产贷款、流动资金贷款、个人贷款和项目融资等业务信贷管理制度，推动银行业建立更加严格有效的信贷管理政策和流程，有效防范不良贷款风险。按照中央关于加快经济发展方式转变的战略部署，引导银行业进一步调整信贷投向，优化信贷结构，合理把握信贷增速、节奏和投向，加强行业风险检测和管理，把银行业改革发展的良好形势巩固和发展下去。在这场危机之后学者都在大力呼吁监管，实际上我们同样不能忽视的是金融业自由发展的空间，不能因噎废食，金融业的自丰竞争和发展是有利于其探索更加富有效率的经营模式开发新的金融产品，给金融发展注入活力，关键是相配套的金融监管模式和内控机制能够协调发挥作用。参考文献：〔1〕秦国楼．以金融稳定为本的美国金融监管改革[J]．中国金融．2010（6)．〔2〕盛硕．后金融危机时 代 美 国 金 融 监 管 改革与金融创新 [J] ． 市 场 周 刊 (理论研究 ) ．20l0（8）.〔 3 〕 张 茉 楠 ． 美 国 金 融 监 管 改 革 法 案 到 底 能 改 变 什 么 [J] ． 今 日 财 富 ( 金 融 监 管 与 发展)2009（12）.