西南大学网络与继续教育学院课程考试试题卷课程名称【编号】： 证券学 【0205】 A 卷大作业 满分：100 分一、单项选择（每题 4 分，共 20 分）1、某投资者以 20 元价购入某股票 1 手，持有期中获股利每股 0.60 元，之后以 23 元售出全部股票，其投资收益率为 【 B 】A、21.2% B、14.5% C、10.25% D、18%2、跳空高开缺口的意思是 【 B 】A、今日收盘价高于昨日开盘价 B、今日开盘价高于昨日开盘价C、今日开盘价高于昨日收盘价 D、今日收盘价高于昨日收盘价3、对于 n 日移动平均线 MA（n）， 【 A 】A、n 值越大，对股价的随机波动反映越灵敏B、n 值越大，对股价随机波动的反映越迟钝C、n 值越小，越淡化短期趋势而突出长期趋势D、n 值越小，用于后市预测均线走势越平稳4、按标的物不同所分各类金融期货中，哪一类由于实际运行不好最不常见 【 D 】 A、股票期货 B、利率期货 C、外汇期货 D、股价指数期货5、对于投资者来说他的无差异曲线的斜率越小，则 【 A 】Ａ、他对风险的承受力越大 Ｂ、他对风险的承受力越小Ｃ、他厌恶风险程度越大 Ｄ、他对投资收益的欲望不高二、填空题（每空 3 分，共 30 分）1、投资过程中，由于偶然因素使之达不到预期收益的损失被称为 风险 。2、本课程讨论的证券是 资本证券 。 3、我国证券市场监管模式是：国家通过立法，设立专门机构以行政行为占主导地位的监管体制，被称为 政府主导型 监管体制。 4、证券投资基金能科学地运用 组合投资 理论进行投资。规模经营降低了成本。5、基金的投资价值分析的基础是基金的 价值分析 。 6、当公司利润波动时，优先派发红利；破产清算时，优先获得赔偿的股票是 优先股 。7、股票的市场价格与公司的每股税后利润之比的这个相对指标，称为股票的 市盈率 。 8、某股票的 K 线是阴线，最低价与收盘价之差为 K 线的 振幅 。 9、股票技术分析中的指标 MACD 被称为 指数平滑异同平均线 。 10、标准化的金融期货合约交易双方不直接接触，均以证交所作为清算对方，结算方式实行 多边净额清算 。 三、简答题（每小题 10 分，共 50 分）1、简述债券与股票的区别答：（1）性质不同。股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。（2）发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。（3）期限不同。股票具有无期性特点；债券则有固定期限，到期必须归还。（4）风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要大。（5）责权和权利不同。股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权；而债券无此权利。2、简述投资基金对证券市场发展的意义和作用答：（1）开辟新的投资渠道和投资形式，有利于居民家庭收入向投资的转化。（2）增加证券品种，缓解当前证券市场供求失衡的矛盾。（3）有利于金融和投资的宏观调控。（4）创建规范化的投资基金，可以将民间自发的投资组合导向正规化。（5）有利于引进外资。3、简述稳固基础理论原理答：稳固基础理论是认为股票的内在价值决定该股票价值的主要因素，稳固基础理论也被称为是价值投资，股票的价格围绕其“内在价值”的稳固基点上下波动，而内在价值通过宏观经济分析、行业分析、公司分析等评估证券投资价值、判断证券的合理价值；股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势；当股票价格低于（高于）内在价值即股票被低估（高估）时，就出现了投资机会。作为投资依据的”稳固基础理论”与”回归分析”和”外插法”可以为投资对象找到它内在价值的稳固基点，无论是不动产还是股票，抑或是各类债券和各大公司，都可以根据过去和现状分析出未来某种模糊走势，投资者在根据走势的发展决定自己在哪一点买进或卖出才是有利的。成长股是预期有高收益、高增长率的股票，特别是那些与高新技术相联系的公司股票，这些行业因投资者对其产品强大市场前景的憧憬而股价飞涨。在此时期，以市盈率倍数为核心、注重未来现金流预测的稳固基础理论让位于注重投资者心理因素、“高买高卖、顺势而为”的空中楼阁理论。稳固基础理论和空中楼阁理论应该组成一家，判断企业的价值首先要判断企业自身的内在价值，然后考虑企业的发展潜力。4、简述金融期货合约交易的特点。答：（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算；（2）金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性；（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。5、简述我们这里对个体证券和证券组合的期望收益率和风险的数学刻划- 1 - 答：1、期望收益率的计算 2、方差计算3、计算出该证券和深证成指数的期望收益率和标准差4、利用协方差公式计算出该证券与市场组合的协方差5、 相关系数 ρ 的 计算公式：6、证券组合的期望收益率和方差公式；- 2 -