西南大学网络与继续教育学院课程考试试题卷类别：网教 专业： 会计学 2016 年 6 月课程名称【编号】： 财务报表分析 【0427】 A 卷大作业 满分：100 分一、简答题：（共 50 分，可以任选其中 1 题作答）1、什么是财务弹性？反映财务弹性的指标有哪些？（50 分）答：财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地。例如，当企业突然需要一笔现金时，企业如何有效采取行动以筹得款项。财务弹性包括以下几个指标： （1）现金股利保障倍数，即：每股营 金股利保障倍数 业现金净流入 /每股现金股利。该指标表明企业用年度正常经营活动所产生的现金净 流量来支付股利的能力，比率越大，表明企 业支付股利的现金越充足，企业支付现金股 利的能力也就越强。该指标还体现支付股利 的现金来源及其可靠程度，是对传统的股利 支付率的修正和补充。由于股利发放与管理 当局的股利政策有关，因此，该指标对财务分析只起参考作用。由于我国很多公司（尤 其是 ST 公司）根本不支付现金股利，导致 这一指标的分母为零，所以在预测我国上市 公司财务危机时该指标可不作考虑。 （2）资本购置比率，即：经营活动现 资本购置比率 金净流量/资本支出。其中，“资本支出” 是指公司为购置固定资产，无形资产等发生 的支出。该指标反映企业用经营活动产生的 现金流量净额维持和扩大生产经营规模的 能力。比率越大，说明企业支付资本麦出的 能力越强，资金自给率越高，当比率达到 1 时，说明企业可以靠自身经营来满足扩充所 需的资金：若比率小于 1，则说明企业是靠 外部融资来补充扩充所需的资金。 （3）全部现金流量比率，即：经蕾活 全部现金流量比率 动现金净流量 /（筹资现金流出+投资现金流 出）。其中，筹资活动的现金流出主要是偿 还债务、分配殷利，利润和偿付利息所支付 的现金 ；投资现金流出包括购建固定资产， 无形资产和其他长期资产所支付的现金，以 及进行其他投资所需支付的现金。这是一个 非常重要的现金流指标，可以衡量由公司经 营活动产生的现金净流量满足投资和筹资 现金需求的程度。 （4）再投资现金比率，即：经营活动 再投资现金比率 现金净流量/（固定资产+长期证券投资+其 他资产+营运资金）。其中，长期证券投资 包括长期债券投资和长期股权投资；营运资 金指流动资产减去流动负债。该指标反映企 业经营活动现金流量用于重量资产和维持 经营的能力，体现了企业的再投资能力。国外学者认为，该指标的理想水平为 7%-11% 较为合理。 2、企业营运能力是什么？影响总资产营运能力的因素有哪些？（50 分）二、计算题：（50 分）1、某企业 2012 年年初流动资产为 120 万元，年初存货为 60 万元，年初应收账款 38 万元。2012年末有关资料为：流动负债 70 万元，货币资金 42 万元，流动比率 2.2，速动比率 1.2。全年应收账款周转率为 5 次，全年营业成本 156 万元，销售收入中赊销收入所占的比重为 40%。假定该企业流动资产仅包括速动资产和存货要求：（1）计算该企业 2012 年末流动资产、年末存货和年末应收账款；（2）计算该企业 2012 年流动资产周转率和存货周转率。- 1 - - 2 -2013 年初 2013 年末流动资产： 120 存货 60 应收账款 38 流动负债 70货币资金 42流动比率 2.2速动比率 1.2全年应收账款周转率 12 次，全年营业成本 156 万元要求 1:2.2=流动资产/70 流动资产=1541.2=(154-存货)/70 期末存货=70由于该企业流动资产包括货币资金、应收账款与存货。所以期末应收账款=154-70-42=42要求 2:应收账款周转 12 次=营业收入/(38+42)/2营业收入=12*40=480流动资产周转次数=480/(120+154)/2=3.58(次)存货周转次数=156/(60+70)/2=2.4(次)