形考任务 31.[单选题] 财务上假定，满足资金缺口的筹资方式依次是（ ）。A.内部留存、增资和借款B.增资、借款和内部留存C.内部留存、借款和增资D.借款、内部留存和增资正确答案: 2.[单选题] 下列交易中，不属于内部资本市场交易中的集团内部交易的是（ ）。A.内部中介完成的交易B.总部直接完成的交易C.外部资本市场的互补交易D.成员企业间的直接交易正确答案: C 3.[单选题] 企业集团设立财务公司应当具备的条件之一，申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额不低于 50 亿元人民币，净资产率不低于（ ）。A.30%B.40%C.20%D.50%正确答案: A 4.[单选题] 新业务拓展、信息系统建设与业务发展不匹配等产生的风险属于财务公司风险中的（ ）。A.操作风险B.战略风险C.市场风险D.信用风险正确答案: B 应收账款存货固定资产5253040短期债务长期债务实收资本留存收益40104010资产合计100负债与所有者权益合计100 其他相关资料：甲公司 2009 年的销售收入为 12 亿元，销售净利率为 12%，现金股利支付率为50%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。若甲公司 2010 年度销售收入提高到 13.5 亿元，公司销售净利率和利润分配政策不变。 要求：计算 2010 年该公司的外部融资需要量。正确答案: 35.[问答题]3.计算题（15 分）： 某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资产为 2000 万元，资产负债率为 30％。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为 1000 万元，对各子公司的投资及所占股份见下表： 子公司母公司投资额（万元）母公司所占股份（％）甲公司400100％乙公司35080％丙公司25065％ 假定母公司要求达到的权益资本报酬率为 12％，且母公司收益的 80％来源于子公司的投资收益，各子公司资产报酬率及税负相同。 要求： （1）计算母公司税后目标利润； （2）计算子公司对母公司的收益贡献份额； （3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望，试确定三个子公司自身的税后目标利润。正确答案: 5.[单选题] 在企业集团股利分配决策权限的界定中，（ ）负责审批股利政策。A.母公司董事会B.母公司股东大会C.母公司财务部D.母公司结算中心正确答案: B 6.[单选题] （ ）不属于预算管理的环节。A.预算编制B.预算执行C.预算调整D.预算组织正确答案: D 7.[单选题] 预算管理强调过程控制，同时重视结果考核，这就是预算管理的（ ）。A.机制性B.全员性C.全程性D.全面性正确答案: C 8.[单选题] （ ）属于预算监控指标中的非财务性关键业绩。A.资产周转率B.收入C.利润D.产品产量正确答案: 9.[单选题] 企业集团预算考核原则中,（ ）原则是指应根据集团战略要求和目标导向，针对下属成员企业的差异化要求等，设置不同的指标体系或不同等级的目标值等进行考核。A.公平公正原则B.分级考核原则C.可控性原则D.总体优化原则正确答案: 10.[单选题] 企业集团选择“做大”、“做强”路径时，会直接影响预算指标的选择。“做大”导向下，预算指标会侧重（　　）。A.净资产收益率B.利润总额C.息税前利润D.营业收入正确答案: D 11.[多选题] 不管集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在具体到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循（ ）等基本原则。A.重点决策B.授权管理C.集中控制D.统一规划E.分层监督正确答案: ABD 12.[多选题] 授权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等，根据三权分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。其中的“三权”指的是（ ）。 A.控制权B.执行权C.决策权D.监督权E.所有权正确答案: BCD 13.[多选题] 企业集团资金集中管理模式有多种，主要包括（ ）。A.财务公司模式B.总部财务统收统支模式C.总部财务备用金拨付模式D.总部结算中心模式E.内部银行模式正确答案: ABCDE 14.[多选题] 短期融资券筹资的优点有（ ）。A.发行期限长B.筹资金额较大C.筹资风险小D.融资成本较低E.发行期限短正确答案: BD 15.[多选题] 财务公司作为非银行金融机构，其风险大体来自于（ ）。A.战略风险B.法律风险C.信用风险 D.操作风险E.市场风险正确答案: ACDE 16.[多选题] 预算管理具有（ ）等基本特征。A.机制性B.全程性C.全员性D.战略性E.简单性正确答案: ABCD 17.[多选题] 预算管理的环节一般包括（ ）。A.预算执行B.预算调整C.预算编制D.预算考核E.预算决策正确答案: ABCD 18.[多选题] 集团下属成员单位预算包括（ ）。A.业务经营预算B.现金流预算C.资本支出预算D.集团整体预算E.财务报表预算正确答案: ABCE 19.[多选题] 企业集团的预算编制大纲中的主要规范和确定事项有（ ）等。A.关键预算指标目标值B.年度预算编制的内容与格式C.预算编制的基本假设D.年度预算指标E.预算导向与集团战略的关系正确答案: ABCDE 20.[多选题] 市场为基础的内部转移价格基本类型有（ ）。A.成本加成法B.标准成本法C.实际成本法D.协议价格法E.市场价格法正确答案: 21.[判断题] 融资战略是企业为满足投资所需资本而制定的未来筹资规划及相关制度安排。A.对B.错正确答案: B 22.[判断题] 由于内部资本市场的存在，企业集团外部融资需要量完全等同于集团下属各单一企业外部融资需要量的简单加总。A.对B.错正确答案: A 23.[判断题] 企业集团内部融资是指集团通过内部资金管理平台（结算中心或财务公司等）而形成的 集团内部成员单位间的资金融通。A.对B.错正确答案: B 24.[判断题] 股利政策属于集团重大财务决策。因此，股利类型、分配比率、支付方式等财务决策权都应高度集中于集团总部。A.对B.错正确答案: B 25.[判断题] 企业集团成立的财务公司，其服务对象既可以为企业集团内部成员企业服务，也可以向社会提供金融服务。A.对B.错正确答案: A 26.[判断题] 企业集团总预算具有事先规划和事后汇总的双重作用。A.对B.错正确答案: B 27.[判断题] 集团预算工作组成员一般由总部经营团队、集团总部相关职能机构负责人及下属主要子公司总经理等组成。作为常设机构，工作组必须单独设立。A.对B.错正确答案: A 28.[判断题] 企业集团总部有权对母公司绝对控股的子公司下达预算目标。 A.对B.错正确答案: A 29.[判断题] 预算调整是面对内外环境发生重大变化时对原有预算目标进行适度修正的一种预算行为 。 A.对B.错正确答案: B 30.[判断题] 基于战略管理需要，集团总部大多拥有集团资本分配权，下属成员单位只拥有投资预算执行权。A.对B.错正确答案: B 31.[问答题] 企业集团融资决策权的配置原则是什么？正确答案: 32.[问答题] 怎样进行企业集团预算调整？正确答案: 33.[问答题] 1.案例分析题（20 分）： 资料： 2003 年，TCL 集团（000100）借助于运用吸收合并式，通过 TCL 集团首发股票并与其控股的上市子公司“TCL 通讯”（TCL 集团对 TCL 通讯直接或间接持有 56．37％的股份）进行股权换股，实现了整体上市的目标。 TCL 集团整体上市及其背景： 2003 年 9 月 29 日，TCL 集团整体上市计划获得了证监会批准，并在国内证券市场开创了“换股＋公募”的发行上市方案，同时 TCL 集团吸收合并旗下的深市上市公司 TCL 通讯（000542）。按计划，TCL 集团将向 TCL 通讯全体流通股股东发行流通股股票，TCL 通讯的流通股股东以持有的 TCL 通讯流通 A 股购买。方案确定的折股价格为每股 21.15 元。 在 TCL 案例中，TCL 集团和上市公司 TCL通讯盈利能力接近，TCL 集团吸收合并 TCL 通讯并整体上市，对 TCL 通讯可以避免业务单一带来的经 营风险，并可得到足够资金支持其移动通信业务，利用 TCL 集团的资源平台得到更大的发展。而对TCL 集团拓宽资本市场融资渠道、发挥规模效应及协同效应更是意义重大。通过对社会公众股东发行新股，TCL 集团募集 25 亿元资金，从而支持 TCL 集团的国际化发展。 TCL 集团整体上市模式及其优势： TCL 集团整体上市模式的首次公开发行的股票视为两部分：一部分向社会公众投资者公开发行，另一部分是折换“TCL 通讯”（000542）流通股股东所持股票。 TCL 集团整体上市模式的优势主要有：（1）集团公司股东利益最大化。TCL 集团整体上市模式由于是集团公司吸收合并了上市公司，集团公司的股东成为上市公司的直接股东，股权价值大幅提高。（ 2）上市彻底。TCL 集团吸收合并 TCL 通讯并整体上市的方式比较彻底，大大减少了关联交易对中小投资者利益的侵害；同时解决或缓解国有股“一股独大”的问题，由于 TCL 集团通过向海外机构投资者、管理层的定向增发，将使得上市公司中第一大股东持股比例大幅下降，减少委托代理成本，有利于上市公司更加规范的运作和长期的发展。 根据上述背景资料及其他相关材料，要求： （1）分析企业集团整体上市的动机有哪些？ （2）TCL 集团整体上市的特点是什么？你认为这一模式的操作难点主要体现在哪些方面？ （3）通过各种途径收集宝钢股份的整体上市的资料，并其将 TCL 集团整体上市案例进行比较， 分析其间的差异。 正确答案: 34.[问答题]2.计算题（15 分）： 甲公司 2009 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）如下： 2009 年 12 月 31 日 单位：亿元资产项目金额负债与所有者权益项目金额现金