财务管理学复习资料一、单项选择题第 21 题：下列各项收入中属于主营业务收入的是（ ）。 A. 无形资产转让收入B. 包装物出租C. 出售多余材料收入D. 提供工业性劳务作业收入第 22 题：收入能够引起企业（ ）的增加。A. 资产B. 净资产C. 负债D. 固定资产第 23 题：（ ）是企业现金流入的主要组成部分。A. 营业收入B. 补贴收入C. 投资收益D. 营业外收入第 24 题：所得税额应按企业当期的（ ）及规定的税率计算求出。A. 利润总额B. 净利润C. 应纳税所得额D. 应纳所得税额第 25 题：比较而言，（ ）的股利政策使企业在股利发放上具有较大的灵活性。A. 固定股利加额外股利B. 剩余股利C. 固定股利支付率D. 稳定或稳定增长第 26 题：营业税金及附加不包括（ ）。A. 消费税B. 城市维护建设税C. 增值税D. 教育费附加第 27 题：营业外支出不包括( )。 A. 计提的坏账准备B. 计提的存货跌价准备C. 计提的固定资产减值准备D. 计提的无形资产减值准备第 28 题：短期债权人在进行财务分析时，最为关心的（ ）。A. 企业获利能力B. 企业偿债能力 现计划增资 100 万元，有甲、乙两种筹集方案。甲方案：增加长期借款 100万元，借款利率为 12%；乙方案：增发普通股 4 万股，普通股每股增加到 25元。 要求： (1) 根据上述资料，计算该公司筹资前的综合资金成本； (2) 根据上述资料，计算该公司甲、乙两方案的综合资金成本； (3) 根据计算结果，选择最佳筹资方案。第 97 题：某企业拟进行一项固定资产投资（均在建设期内投入），该项目的现金流量表（部分）如下： 现金流量表（部分） 单位：万元 项目 ｔ 建设期 运营期 0 1 2 3 4 5 净现金流量 － 800 － 200 100 600 B 1000 累计净现金流量 － 800 － 1000 － 900 A 100 1100 折现净现金流量 － 800 －180 C 437、4 262、44 590、49 要求： （1） 计算表中用英文字母表示的项目的数值； （2）计算或确定下列指标： ①静态投资回收期； ②净现值； ③原始投资以及原始投资现值； ④净现值率； ⑤获利指数。 （3）评价该项目的财务可行性。第 98 题：甲企业打算在 2007 年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用 5 年、折余价值为 40000 元、变价净收入为 10000 元的旧设备。取得新设备的投资额为 165000 元。到 2012 年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值 5 000 元。使用新设备可使企业在 5 年内，第 1年增加息税前利润 14000 元，第 2～4 年每年增加息前税后利润 18000 元，第 5 年增加息前税后利润 13000 元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为 25%，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同，投资人要求的最低报酬率为 10%。 要求：（1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额; （2） 计算运营期因更新设备而每年增加的折旧; （3） 计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失; （4） 计算运营期第 1 年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额; （5） 计算建设期起点的差量净现金流量△NCF0; （6） 计算运营期第 1 年的差量净现金流量△NCF1; （7） 计算运营期第 2～4 年每年的差量净现金流量△NCF2～4; （8） 计算运营期第 5 年的差量净现金流量△NCF5; （9） 计算差额投资内部收益率，并决定是否应该替换旧设备。财务管理学复习资料参考答案一、单项选择题 21、D 22、B 23、A 24、C 25、A 26、C 27、A 28、B 29、A 30、B 31、D 32、B 33、A 34、B 35、A 36、A 37、B 38、A 39、C 40、A 41、C 42、B 43、C 44、D 45、A 46、B 47、D 48、C 49、D 50、B 51、C 52、D 53、B 54、C 55、A 56、D 57、A 58、C 59、C 60、A 61、A 62、D 63、D 64、C 65、B 66、D 67、B 68、A 69、C 70、A 二、多项选择题71、B D E 72、A B C 73、A B C 74、A B C D 75、A B C E 76、A B C D 77、A D 78、A B C D 79、B D 80、A B D 三、判断题 81、错 82、错 83、错 84、错 85、对 86、错 87、错 88、错 89、错 90、对 四、问答题91、5000×6%/12×6=150 92、普通股资金成本率 12.53% 93、2007年度产值固定资产率 0.2 2008 年度固定资产需要量 =1600×0.2×(1－5%)=304(万元) 94、新产品 M 的出厂价格 442.50(元) 95、(1)终值法： 如果购入, 复利终值 F=150000×(F/P,8%,10)=150000×2.1589=323835(元) 如果租入，年金终值为 FV=22000×(F/A,8%,10）=22000×14.487=318714 (元) 所以，租用设备更好，按终值算，能节省资金 4986 元（323835－318714）。 (2)现值法 如果购入, 现值为 150000 (元) 如果租入，年金现值为PV=A×(P/A,8%,10)=22000×(P/A,8%,10)=22000×6.710=147620 (元) 所以，租用设备更好，按现值算，能节省资金 2380 元（ 150000 － 147620 ）。 96、筹资前： 长期借款成本 7.5% 长期借款比重 40.00% 普通股成本 15.00% 普通股比重 60.00% 综合资金成本率 12% 甲方案： 新增100 万元长期借款成本 9% 综合资金成本 11.73% 乙方案： 增发后的普通股成本 13 % 综合资金成本率 11% 由于 11.73%>11%,所以最佳筹资方案应为乙方案 97、（1）计算表中用英文字母表示的项目的数值： A＝－900＋600＝－300 B＝100－（－300）＝400 假设折现率为 r，则根据表中的数据可知： 180＝200×（1＋r）－1 即（1＋r）－1＝0、9 （1＋r）－2＝0、81 所以，C＝100×0、81＝81 （2）计算或确定下列指标： ①静态投资回收期： 包括建设期的投资回收期＝3＋300/400＝3、75（年） 不包括建设期的投资回收期＝3、75－1＝2、75（年） ②净现值＝－800－180＋81＋437、4＋262、44＋590、49＝391、33（万元） ③原始投资＝800＋200＝1000（万元），原始投资现值＝800＋180＝980（万元） ④净现值率＝391、33÷980＝0、40 ⑤ 获利指数＝1＋0、40＝1、40 或：获利指数＝（81＋437、4＋262、44＋590、49）÷980＝1、 40 （3）评价该项目的财务可行性： 根据上述计算结果可知，主要指标处于可行区间，而次要指标处于不可行区间，所以，该项目基本上具有财务可行性。 98、（1）更新设备比继续使用旧设备增加的投资额 ＝165000－10000＝155000（元） （2）运营期因更新设备而每年增加的折旧 ＝（155000－5000）/5＝30000（元） （3）因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失 ＝40000－10000＝30000（元） （4）运营期第 1 年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额＝30000×25%＝7500（元） （5）建设起点的差量净现金流量 ΔNCF0＝－155000（元） （6）运营期第 1 年的差量净现金流量 ΔNCF1＝14000×（1－25%）＋30000＋7500＝48000（元） （7）运营期第 2～4年每年的差量净现金流量 ΔNCF2～4＝18000＋30000＝48000（元） （8）运营期第 5 年的差量净现金流量 ΔNCF5＝13000＋30000＋5000＝48000（元） （9）155000＝48000×（P/A，ΔIRR，5） 即：（P/A，ΔIRR，5）＝3、2292 查表可知： （P/A，18%，5）＝3、1272 （P/A，16%，5）＝3、2743 即： （3、2743－3、2292）/（3、2743－3、1272）＝（16%－ΔIRR）/（16%－18%） 0、0451/0、1471＝（16%－ΔIRR）/（－2%） ΔIRR＝16、61% 由于差额投资内部收益率16、61%高于投资人要求的最低报酬率 10%，所以，应该替换旧设备。 C. 企业社会贡献能力D. 企业资金营运能力 第 29 题：根据资产负债表可进行（ ）分析。A. 资金来源和资金结构B. 资金效率C. 经营成果结构D. 固定资产周转率第 30 题：可用于企业财务状况趋势分析的方法是（ ）。A. 比率分析法B. 比较分析法C. 因素分析法D. 财务比率分析法 第 31 题：下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（ ）。A. 产值最大化B. 利润最大化C. 每股收益最大化D. 企业价值最大化第 32 题：已知某公司股票的 β 系数为 0.5，短期国债收益率为 6%，市场组合收益率为 10%，则该公司股票的必要收益率为（ ）。A. 0.06B. 0.08C. 0.1D. 0.16第 33 题：已经甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为 10％和 12％，两个方案都存在投资风险，在比较甲乙两方案风险大小时应使用的指标是（ ）。A. 标准离差率B. 标准差C. 协方差D. 方差第 34 题：下列各项中，不属于速动资产的是（ ） A. 应收账款B. 预付账款C. 应收票据D. 货币资金第 35 题：属于所有权性质的利益分配的财务关系是（ ）A. 企业与投资者之间的财务关系B. 企业与受资者之间的财务关系C. 企业与债务人之间的财务关系D. 企业与供应商之间的财务关系 第 36 题：某公司拟于 5 年后一次还清所欠债务 100 000 元，假定银行利息率为 10%，5 年 10%的年金终值系数为 6.1051，5 年 10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（ ）。A. 16379.75B. 26379.66C. 379080D. 610510第 37 题：从项目投资的角度看，在计算完整工业投资项目的运营期所得税前净现金流量时，不需要考虑的因素是（ ）。A. 营业税金及附加B. 资本化利息C. 营业收入D. 经营成本第 38 题：企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（ ）。 A. 信用标准B. 收账政策C. 信用条件D. 信用政策第 39 题：企业进行多元化投资，其目的之一是（ ）A. 追求风险B. 消除风险C. 减少风险D. 接受风险第 40 题：已知（F/A，10％，10）＝15.937，10 年期，利率为 10%的即付年金终值系数值为（ ）。A. 17.531B. 15.937C. 14.579D. 12.579第 41 题：下列属于筹资应考虑的非经济因素有( )。A. 筹资成本 B. 筹资风险 C. 筹资时机 D. 投资项目第 42 题：货币时间价值的实质是( )。A. 利息率 B. 货币使用后的增值额 C. 利润率 D. 差额价值第 43 题：资金成本高，而财务风险小的筹资方式是( )。A. 发行债券 B. 商业信用 C. 融资租赁 D. 银行借款第 44 题：法定盈余公积金达到注册资本的( )时不再提取。A. 0.05B. 0.1C. 0.3D. 0.5第 45 题：下列属于短期偿债能力分析的是( )。A. 速动比率 B. 存货周转率 C. 资产负债率 D. 权益比率第 46 题：财务杠杆的作用程序，通常用( )衡量。A. 财务风险 B. 财务杠杆系数 C. 资金成本 D. 资本结构第 47 题：相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是( )。A. 筹资速度慢 B. 筹资成本高 C. 筹资限制少 D. 财务风险大第 48 题：一般认为，企业进行债券投资的目的是( )。A. 控制被投资企业 B. 调剂现金余额 C. 获得稳定收益 D. 增强资产流动性第 49 题：反映企业营运能力的比率是( )。A. 资产负债率 B. 所有者权益收益率 C. 资本金利润率 D. 固定资产周转率第 50 题：如果两种股票完全正相关，则把这两种股票组合在一起( )。A. 能适当分散风险 B. 不能分散分险 C. 能分散掉一部分风险 D. 能分散掉全部风险第 51 题：某投资项目的净现值为 1000 元，净现值率为 20%，该项目的原始投资额为( )。 A. 10000 元 B. 8000 元 C. 5000 元 D. 2000 元 第 52 题：下列有关现金周转期的公式中，错误的是( )。 A. 存货周转期=平均存货/每天的销货成本B. 应收账款周转期=平应收账款/每天的销货收入 C. 应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本 D. 现金周转期+存货周转期=应收账款周转期+应付账款周转期第 53 题： 以下各项中属于固定存货储存成本的是( )。 A. 存货资金的应计利息 B. 仓库职工的固定工资 C. 存货的保险费用 D. 存货破损和变质损失第 54 题： 下列各项中属于商业信用缺点的是( )。 A. 不能及时回笼资金 B. 不容易取得 C. 筹资成本高 D. 增加收账成本第 55 题： 根据成本性态分析的分类结果，混合成本不包括( )。 A. 约束性固定成本 B. 半变动成本 C. 半固定成本 D. 延期变动成本第 56 题：企业最为合理的财务管理目标是（ ）。A. 利润最大化 B. 资本利润率最大化 C. 股东财富最大化 D. 企业价值最大化第 57 题：财务管理的核心职能是（ ）。A. 财务决策 B. 财务预算 C. 财务预测 D. 财务控制 第 58 题：根据资产负债表中各项目与销售收入总额之间的依存关系来测算资金需要量的方法是（ ）。A. 因素分析法 B. 报表分析法 C. 销售百分比法 D. 比较分析法 第 59 题：资金成本高,而财务风险小的筹资方式是（ ）。A. 发行债券 B. 商业信用 C. 融资租赁 D. 银行借款 第 60 题：以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票，被称（ ）。A. A 股 B. B 股 C. H 股 D. N 股第 61 题：在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是（ ）。A. 机会成本 B. 转换成本 C. 短缺成本 D. 管理成本第 62 题：以下对信用期限的表述正确的是（ ）。A. 信用期限越长，坏账发生的可能性越小B. 信用期限越长，表明客户享受的现金折扣越多C. 延长信用期限，将会减少销售收入D. 信用期限越短，收账费用越少第 63 题：企业适当延长信用期限可以（ ）。A. 减少坏账损失的风险 B. 减少机会成本 C. 加快周转速度 D. 扩大销售第 64 题：投资回收期的计算公式为（ ）。A. 投资回收期=原始投资额÷现金流入量 B. 投资回收期=原始投资额÷现金流入量C. 投资回收期=原始投资额÷现金净流量 D. 投资回收期=现金净流量÷原始投资额第 65 题：某公司上期处理材料包装物出租等实现其他业务收入 420000 元，预计计划期由于销售量及价格等因素变动，会使该项收入增加 1.5%，则计划期其他业务收入为（ ）元。 A. 42000B. 426300C. 413700D. 630第 66 题：下列各项收入中属于主营业务收入的是（ ）。 A. 无形资产转让收入 B. 包装物出租 C. 出售多余材料收入 D. 提供工业性劳务作业收入第 67 题：收入能够引起企业（ ）的增加。A. 资产 B. 净资产 C. 负债 D. 固定资产第 68 题：（ ）是企业现金流入的主要组成部分。A. 营业收入 B. 补贴收入 C. 投资收益 D. 营业外收入第 69 题：所得税额应按企业当期的（ ）及规定的税率计算求出。A. 利润总额 B. 净利润 C. 应纳税所得额 D. 应纳所得税额第 70 题：比较而言，（ ）的股利政策使企业在股利发放上具有较大的灵活性。A. 固定股利加额外股利 B. 剩余股利 C. 固定股利支付率 D. 稳定或稳定增长二、多项选择题第 71 题：下列各项目中，属于营业外收入的是( )。A. 销售半成品所获得的收入 B. 处理固定资产净收益 C. 多余材料销售收入 D. 已确定无法支付的应付账款 E. 向其他单位收取的违约金第 72 题：净现值法的优点是( )。A. 从动态上反映了项目实际投资收益率 B. 考虑了项目计算期的全部净现金流量 C. 考虑了投资风险 D. 考虑了货币时间价值 E. 能够反映项目投资回收期长短第 73 题：确定筹资风险的主要方法有( )。A. 财务杠杆系数法 B. 概率分析法 C. 指标分析法 D. 定性分析法第 74 题：下列属于固定资产的特征的有( )。A. 收益能力高，风险较大 B. 投资的集中性和收回的分散性C. 资金占用的稳定性和实物运用能力的可变性 D. 价值双重存在第 75 题：利润预测常用的方法有( )。A. 比例计算法 B. 量本利分析法 C. 成本加成计算法 D. 判断分析法 E. 判断分析第 76 题：财务管理体制的集权与分权选择过程中，需要考虑的因素包括( )。 A. 集权与分权的成本和利益 B. 环境 C. 规模 D. 管理者的管理水平第 77 题：下列各项不属于货币市场特点的是( )。 A. 资本借贷量大 B. 融资期限短 C. 风险较小 D. 流动性弱第 78 题：现金预算的构成项目包括( )。 A. 现金收入 B. 现金支出 C. 现金余缺 D. 现金投放与筹措第 79 题：采用销售百分比法进行外部筹资预测时，以下哪项因素的变动会使外部筹资需要量降低( )。 A. 经营资产占销售比重增加 B. 销售净利率增大 C. 留存收益率降低 D. 股利支付率降低第 80 题：经济订货批量模型的假设基础包括( )。 A. 存货总需求量是已知常数 B. 订货提前期是常数 C. 货物陆续到库 D. 库存持有成本与库存水平呈线性关系三、判断题 第 81 题：资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。（ ）第 82 题：随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。（ ）第 83 题：根据项目投资的理论，在各类投资项目中，生产经营期现金流出量中都包括固定资产投资。（ ）第 84 题：企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（ ）第 85 题：投资者对于风险的厌恶程度越高，风险价值系数越大。（ ）第 86 题：普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期等额发生的系列收付款项。（ ）第 87 题：净现值指标的计算考虑了资金时间价值，但没有考虑风险性。（ ）第 88 题：与股票投资相比，债券投资具有收益稳定性差、价格波动大、收益率低等缺点。（ ）第 89 题：企业进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得稳定收益。（ ）第 90 题：企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机和投机动机。（ ）四、问答题第 91 题：某企业持有一张带息的银行承兑汇票，面额为 5000 元，票面利率（年利率）为 6%， 6 个月到期。 要求：根据上述资料，计算票据到期时可得到的利息额。第 92 题：某公司发行的普通股总额为 1000 万元，筹资费用率为 5%，最后一年股利率为 10%，预计以后每年递增 2%。 要求：根据上述资料，计算该普通股资金成本率。第 93 题：某电器厂 2007 年度固定资产平均占用额为 280 万元，工业总产值1400 万元，计划年度 2008 年工业总产值 1600 万元，产值固定资产率比2007 年度下降 5%。 要求： (1) 根据上述资料，计算 2007 年度产值固定资产率； (2)根据上述资料，计算计划年度 2008 年固定资产需要量。第 94 题：某公司试制并投产新产品 M，经预测其单位变动成本为 277 元，用于 M 产品的全年固定成本总额为 690000 元，若拟全年生产 30000 件，确定的成本利润率为 18%，该产品适用的消费税税率为 20%。 要求： (1) 说明该公司应对新产品 M 采用哪种定价方法； (2) 根据上述资料，制定新产品 M 的出厂价格。第 95 题：华丰公司需用一台设备，如果现在购入，买价为 150 000 元，使用期限为 10 年。如果租入，则每年年末要支付 22 000 元租金，除此以外，其他情况完全一样，此时年利率为 8%。该公司管理层正在讨论是购买此设备好还是租用设备好？请你计算并分析，为公司提供决策支持。第 96 题：某公司现有资本总额 1 000 万元。其中，长期借款 400 万元，年利率为 10%，普通股 600 万元，发行价格为 20 元，现市场价格为 20 元，最后一年每股股利为 2 元，预计年股利增长率为 5%，所得税税率为 25%。该公司