第 1 次作业一、填空题（本大题共 10 分，共 5 小题，每小题 2 分）1. 互换交易是一种金融衍生交易，其形式主要有 ______ 和货币互换两种。2. 进口商从银行买入外汇时，应该使用进行银行的报出 ______ 计算。3. 2007 年以来，我国国际储备总量属世界 ______ 位。4. 通常，在本币汇率 ______ 时，本国贸易出口可能下降。5. 国际清偿能力是指一个国家的对外支付能力，它包括现有的官方储备和该国可能的对外 ______ 二、名词解释题（本大题共 20 分，共 5 小题，每小题 4 分）1. 掉期交易2. 即期汇率3. 买方信贷4. 会计风险5. “一篮子”货币计价法三、简答题（本大题共 40 分，共 4 小题，每小题 10 分）1. 简述外汇风险中交易风险的成因及表现2. 出口商应该怎样合理的应用银行报出外汇的买入价和卖出价进行清算？3. 什么是买方信贷？买方信贷广泛使用的原因？4. 当代外汇市场的基本特点？四、案例分析题（本大题共 30 分，共 2 小题，每小题 15 分）1. 法国某公司在 2004 年 12 月拥有外币资产 1100 万美元，当时汇率为 1 欧元=1 美元，经过一年的经营，假设到 2005 年 12 月公司拥有的外币资产仍为1100 万美元，但此时汇率为 1 欧元=1.1 美元。分析公司有何种外汇风险，为什么？2. 某年 6 月 15 日，美国公司从荷兰公司进口价值 100 万欧元的商品，合同规定 9 月 15 日付款，假设签约时纽约外汇市场行情如下：即期汇率：１美元＝0.8659 欧元，３个月远期汇率：1 美元=0.8459 欧元，试问美国公司是否有外汇风险，为什么？假设 9 月 15 日，市场价格为 1 美元=0.8359 欧元，如何采用远期外汇交易合同法防止外汇风险，采用远期外汇交易，美国公司可以减少损失多少？ 答案：一、填空题（10 分，共 5 题，每小题 2 分）1. 参考答案：利率互换解题方案：知识点实记评分标准：正确 得分2. 参考答案：卖出汇率解题方案：知识点实记评分标准：正确 得分3. 参考答案：1解题方案：知识点实记评分标准：正确 得分4. 参考答案：升值解题方案：评分标准：5. 参考答案：借款能力解题方案：知识点实记评分标准：正确 得分二、名词解释题（20 分，共 5 题，每小题 4 分）1. 参考答案：掉期交易是指人们同时进行不同交割期限同一外汇的两笔反向交易，目的是为了保值。解题方案： 知识点实记评分标准：正确 得分2. 参考答案：在外汇市场上，买卖双方成交后，原则上在两个营业日内办理交割所使用的汇率。解题方案：知识点实记评分标准：正确 得分3. 参考答案：买方信贷指出口方银行为资助本国资本货物的出口，本国进出口银行向进口商或进口方银行提供的中长期优惠贷款，贷款资金只能由于购买贷款国的出口货物。解题方案：知识点实记评分标准：正确 得分4. 参考答案：又称折算风险和评价风险。批经济实体在将各种外币资产负债转换成记账货币的会计处理业务中，因汇率波动而出现账面损失的可能性解题方案：评分标准：5. 参考答案：“一篮子”货币计价法指在进出口贸易中使用两种或两种以上的计价货币的方法。在贸易双方对使用哪种计价货币难以统一时，可考虑一半使用硬币，一半使用软币，平等互利；或者选择一个双方认同的软硬币搭配“篮子”货币计价结算，这样在汇率波动中，各种货币的波动方向和波动幅度可以相互抵销一部分，使外汇风险由买卖双方分担。解题方案：评分标准：三、简答题（40 分，共 4 题，每小题 10 分） 1. 参考答案：由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险即为交易风险。 典型表现是以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出品，在装运货物或提供劳务后货款或劳务费用尚未收支这一期间，外汇汇率变化导致的本币收入减少或支出增加的风险。 其次，以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清偿前所存在的借贷价值的本币变动风险 再次，远期交易中，待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要产生的本币价值的损失风险。解题方案：评分标准：第一 5 分，其他分别 2 分2. 参考答案：1、出口商的账户本币折成外币时，使用银行卖出价 2、出口商的外币账户折成本币时，使用银行买入价 3、一般将外汇市场所在国的货币看成是本币。 解题方案：知识点实记。评分标准：每个知识点 2 分3. 参考答案：出口方银行直接向进口商开户银行提供的贷款，这笔款项专门用于进口商的货款支付。而出口商与进口商所签订的成交合同中则规定为即期付款方式。出口方银行根据合同规定，凭出口商提供的交货单据，将货款付给出口商。同时记入进口商开户银行偿款帐户内，然后由进口方按照与进口商开户银行订立的交款时间，陆续将所借款项偿还出口方银行，并付给利息。显然买方信贷是一种银行信用。由于银行信用的安全度高，加上政府支持的出口项目，买方信贷能提供更多的资金融通；有利于进口商集中精力洽谈设备的技术条件并以现汇成交，可降低进口成本；有利于出口商的资金周转加速。解题方案：评分标准：第一问 6 分，第二问 4 分4. 参考答案：当代外汇市场的基本特点表现为：（1）外汇市场一体化；（2）汇率波动频繁；（3）各种金融创新不断涌现；（4 )政府对外汇市场的干预更加频繁和突出。解题方案：知识点实记 评分标准：少一点扣一分。四、案例分析题（30 分，共 2 题，每小题 15 分）1. 参考答案：该法国公司具有会计风险，因为外汇资产中的外汇汇率贬值。 在 2004 年 12月，该公司 1100 万美元的外汇资产，在资产负债表上可转换为本币计价资产为 1100 万欧元，经过一年的经营，到 2005 年 12 月公司拥有的外汇资产任为1100 万美元，但此时美元贬值，汇率为 1 欧元=1.1 美元，则公司该笔外汇资产转换为本币计价资产仅为 1000 万欧元，其中 100 万欧元损失就是会计风险带来的损失。解题方案：会计风险的应用评分标准：答出是会计风险 2 分，分析 4 分。2. 参考答案：1、美国公司是进口商，进口用欧元外汇计价支付，可能外汇风险，因为市场预期欧元升值。 2、避免风险的手段。美国公司在签订贸易合同时，就与银行签订远期外汇交易合同，将按 1 美元=0.8459 欧元的价格，在 9 月 15 日买入3 个月期 100 欧元，那么将来不论汇率如何变化，9 月 15 日美国公司都可以1182173 美元（100 万/0.8459=1182173 美元）买入 100 万欧元支付货款。 3、假设 9 月 15 日，市场价格为 1 美元=0.8359 欧元，如果公司按照市场汇率购买需支付 1196315 美元（100 万/0.8359=1196315 美元），那么美国公司可以减少支出 14142 美元（1196315-1182173=14142 美元） 解题方案：远期外汇交易的应用评分标准：判断有风险 2 分，2、3 步分别是 4 分。