人民币国际化的启动与进展人民币逐步国际化已呈现良好的发展势头。一方面，现行国际货币与金融体系越来越不适应全球经济发展，世界各国都在谋求国际货币体系的改革，以打破以美元为核心的单极国际货币体系。另一方面，随着中国经济的持续高速增长和整体经济实力的不断增强，人民币币值稳健，人民币开始在境外有较大的流通，国际化趋势明显。国货币国际化与其金融中心建设之间有着相辅相成的关系。从世界主要货币国际化的历史来看，完善的国内金融市场体系和拥有国际金融中心是该国货币国际化的必要条件，货币国际化进程的推进对本土金融中心的崛起具有极大的推动作用。在美元、日元、欧元等货币的国际化中，其本国的国际金融中心如美国纽约、日本东京、德国法兰克福，都扮演着重要角色，同时也进一步提升了自身国际竞争力。在人民币国际化进程中，我国金融中心如香港、上海、深圳应该发挥什么样的作用，以及这些金融中心如何和用人民币国际化来提升自身的功能，是本文研究的核心问题。一、国际经验：货币国际化与金融中心纵观美元、欧元等货币的国际化发展史，雄厚经济实力是货币国际化的基础。金融中心的建设与发展在金融资本集聚、本国货币产品的创新、金融机构的国际化方面对货币国际化起着重要的作用。(一)美元国际化与纽约金融中心随着布雷顿森林体系的建立，美元取代英镑成为世界最主要的国际清算手段和国际储备货币。这使得在纽约形成了向非美国居民提供用美元投资的金融市场，纽约成为世界美元交易的清算中心，大大提升了纽约金融中心的国际竞争力，从而变成全球性金融中心。 不过，纽约的全球性金融中心地位也受到来自伦敦的严峻挑战。随着欧洲美元市场的形成，伦敦的美元交易量逐步超出了纽约本土的美元交易量，伦敦的金融中心地位再度崛起，直到今天仍是与纽约相抗衡的全球性金融中心，构成了全球金融中心布局中的重要一极。为了维护本国金融市场在全球的地位和保持本国国际金融中心地位，在布雷顿森林体系解体后，美联储批准设立纽约离岸金融市场 ，这区别于传统意义上经营非所在国货币的离岸金融中心。1981 年 12 月，纽约的部分国内外银行及储蓄金融机构通过建立“国际银行设施”(InternationalBankingFaciljty，IBF)，在美国开展欧洲货币业务，旨在吸收定期存款，从事信用证和美国政府债券业务及有限制的二级市场交易。尽管纽约在金融市场开放程度仍不及伦敦，但 IBF 满足了纽约境内外银行与非居民对欧洲货币与美元的交易要求，同时也将大量的欧洲美元吸引回美国国内，截至 2006 年 9 月，纽约离岸金融中心的资产规模达到了4537 万亿美元，有效提高了纽约作为国际金融中心的地位。(二)日元国际化与东京金融中心在日元国际化中，离岸金融市场和国际化股票投融资市场助推东京成为世界第三大国际金融中心。自上世纪 90 年代后，随着日本经济泡沫破裂，日元国际化进程也逐渐放缓，其国际影响力不断下降，进而东京国际金融中心的地位也随之下滑。(三)欧元国际化与法兰克福金融中心欧元区成立 10 年以来，欧元取得了巨大的成就。根据 IMF2010 年的《官方外汇货币构成报告》，欧元占全球外汇储备比例从 2000 年的 18．3％上升到 2010 年的 26．32％，目前已成为全球第二大国际货币。 二、人民币国际化与金融中心建设(一)人民币国际化对我国金融中心建设的促进作用第一，人民币逐步国际化有利于我国金融中心加快发展人民币离岸业务。从美元国际化中纽约离岸金融中心和日元国际化中东京离岸金融市场建设来看，人民币国际化给我国金融中心带来了离岸人民币产品创新、流程创新、服务模式创新的重要机遇和强大动力。第二，人民币逐步国际化有利于我国金融中心吸引集聚全球金融资源。随着人民币国际化进程的加快，我国金融中心对国际金融资本、机构和人才的吸引力将增强，从而提升金融中心发展水平，加快推进金融机构、金融业务、金融监管和金融人才的国际化。(二)我国金融中心建设对人民币国际化的促进作用在美元、欧元等货币的国际化进程中，美国的纽约、日本的东京和德国的法兰克福作为功能型金融中心充当了各自货币的结算中心、金融资产定价中心、资产管理中心，对本国货币周边化、区域化 、国际化起到了重要的推动作用。推进人民币周边化、区域化、国际化进程，应当围绕以金融市场服务需求为导向，通过金融市场深化和国际化，构建有利于人民币资金流入和流出的人民币金融循环体系 ，建立具有人民币结算中心、人民币金融资产定价中心、人民币资产管理中心的功能性金融中心，使该功能性金融中心成为推动人民币国际化的重要金融循环枢纽。第一，人民币结算中心的建设有利于人民币成为国际结算货币。作为人民币国际化的起步阶段，跨境贸易是人民币输出境外的蕈要途径。跨境贸易人民币结算业务与直接投资作为货币国际化基本的原初推动力，是促进人民币周边化的重要手段。目前中国已和部分周边国家签订了双边贸易人民币结 算合作协议，人民币结算中心的建设能够为跨境贸易人民结算业务提供高效率的结算系统，促进跨境贸易人民币结算业务发展，推动人民币逐步由周边结算货币成为国际结算货币。第二，人民币金融资产定价中心的建设有利于人民币成为国际投资货币。一方面，为了满足流通在外的人民币持有者的投资需求，必须建设人民币金融资产投资市场。人民币金融资产定价中心的建设能够为境外人民币持有者提供可操作的全球金融投资市场。另一方面，合理地把握人民币金融资产定价原则是推进人民币国际化重要的环节。通过建立人民币金融资产定价中心，可合理掌握人民币利率和汇率定价，避免出现与日元相似的低利率与汇率升值的不协调情况。三、关于我国金融中心建设的政策建议人民币国际化与金融中心建设将长期相互促进、协同发展。我国金融中心建设应因地制宜，注重金融中心建设与人民币国际化步伐相协调。(一)加强专业性金融中心建设，谋求差异化发展，突出特色功能目前我国金融中心发展还处于初级阶段，金融中心分布格局尚未定型，但各金融中心都具有一定的自身优势，上海建设国际功能性金融中心已获得国家认可，而香港是目前国际公认的全球领先金融中心，深圳正着力建设财富管理中心和离岸金融中心，天津政府力推股权投资基金中心发展，郑州、大连借助商品期货市场优势打造具有全球影响力的商品期货中心。在人民币逐步国际化的进程中，我国金融中心发展应加强在金融市场建设、金融基础设施、金融政策等方面的合作交流，发挥各金融中心在人民币国际化中的特殊作用(功能性金融中心功能或者部分职能)，共同推进人民币国际化。 (二)加强香港人民币离岸金融市场建设香港作为知名的国际金融中心在我国改革发展过程中发挥了重要作用，我国内地的外商直接投资和境外资本市场融资很大比例都来自香港，使我国在不开放自身金融体系的情况下享受了金融全球化的利益。另外香港人民币离岸金融市场建设对推进人民币国际化有着不可替代的莺要作用，应高度蘑视建立合理的人民币流出流入循环机制，支持香港离岸市场建设。当然，在适当的时候，中国内地也可建立与美国 IBF、日本 JOM 离岸金融市场功能相似的人民币离岸金融市场。(三)加快推进跨境贸易人民币结算业务自 2009 年我国开展跨境贸易人民币结算业务试点工作以来，跨境贸易人民币结算业务总最增长迅速(香港为主要的人民币离岸市场)，2010 年已扩大到 20 个省市区(基本属于中国金融中心指数所选的金融中心城市)。但截至 2010 年底，跨境贸易人民币结算总量为 776fL 美元，占全国对外贸易总额比例仅为 2.6％，远小于日本日元占其对外贸易总额的比例。因此，各金融中心应进一步推进跨境贸易人民币结算业务，扩大该业务所涉及的国内外企业和金融机构，提高人民币在贸易结算业务中的比例。(四)大力开发人民币离岸金融产品我国各金融中心城市特别是深圳和上海，应该利用各自优势，加强人民币离岸金融产品的开发，为全球各类人民币业务相关者提供更好的投融资工具，活跃市场，降低风险，促进人民币的国际流动 ，提升国际化水平。参考文献：〔1〕谢太峰，,国际金融中心论，北京：经济科学出版社，2011． 〔2〕袁毅军，离岸金融中心的建设与发展，大连：大连理工大学出版社，2010．〔3〕王志军．欧洲金融体系变革与发展研究，天津：南开大学出版社．2011．