DF汽车股份有限公司财务报表分析摘 要财务报表是向企业的所有者、债权人以及社会公众等外部信息使用者反映该主体财务状况和经营成果的会计报表。通过对企业的财务报表进行分析，可以使企业管理者更好的了解企业的经营情况，有助于其更好更准确的做出有利于企业发展的决策。本文主要对DF汽车股份有限公司的财务报表进行分析，首先对DF汽车股份有限公司的基本情况进行简要概述，然后从盈利能力、营运能力、发展能力等方面对该公司的财务报表进行详细分析，通过分析发现企业经营管理中存在的应收账款管理问题、盈利能力有待加强、资产使用效率不高三个问题，找出其原因，最后提出加强应收账款管理、提高企业盈利能力、加强资金使用效率等防范措施关键词：盈利能力；营运能力；发展能力 一定程度上影响着企业的发展能力。由上表总资产增长率数据可以发现，2017年东风公司的总资产增长率的数值为负值，但2018和2019年的状况大大改善。根据数据的变化情况可推测，2018和2019年东风公司的生产能力稳步提升，其资产经营的规模也是相应变大的。营业务收入增长率是衡量企业发展能力的一个重要指标。同时这个指标也是反映企业的经营情况和市场竞争能力的重要标志。只有不断提高企业的营业务收入，企业的生存和发展才能得到保证。根据表中数据可知，东风公司的营业收入增长率是不断提高的，表面上来看这对企业是一个有利的信息。但2019年较2018年大幅提高，由2018年的10.35%增长到2019年的53.84%，数值变动幅度过大，其实不利于企业稳定发展。资本积累率也是衡量企业发展能力的又一指标，反映企业一个会计年度内资本的积累能力。2017~2019年东风公司的资本积累率是逐年增加的，前两年期指标值都为负数，但是发展能力是提高的。2019年则是巨大幅度地增长，达到了157.99%，可以说2019年的增长幅度之大十分不正常，这是不利于持续健康发展的。三、DF汽车股份有限公司财务报表分析中发现的问题（一）偿债能力较差由表1流动比率的数值变化来看，DF汽车股份有限公司的短期偿债能力正在变弱；2017年到2018年东风公司的流动比率的指标数值在不断降低，数值的变化距离标准值的差距也是越来越大。虽然2019年较2018年流动比率的数值有所增加，但是总体上呈下降趋势综合分析来看，偿债能力较期初是有所减弱的；由于短期偿债能力与流动比率成正比例关系所以推断DF汽车股份有限公司短期偿债能力是逐渐减弱的。再看DF汽车股份有限公司速动比率的变化情况，由上表可知，DF汽车股份有限公司的速动比率总体上呈现下降的趋势，数值的变化距标准值的差距是越来越大的，由于短期偿债能力与速动比率成正比例关系，由此 推断DF汽车股份有限公司的短期偿债能力是减弱的；由表1可知，DF汽车股份有限公司的短期偿债能力是减弱的；综合分析来看，偿债能力较期初有所减弱。根据表1可知，DF汽车股份有限公司的现金比率是不断接近20%，现金偿债能力相较于2017年是提高的。综合上述三种比率的分析，说明DF汽车股份有限公司近几年的资金流动性较差，短期偿债能力不稳定短期偿债能力如果较差的话，企业的短期经营业绩就必然会受到一定程度的影响。由表2来看，表明企业借款规模较大，长期偿付能力较差，这种趋势容易形成不良的资不抵债局面。但是总的来说，资产负债率正在下降，其数值趋于正常水平。这意味着公司的偿还债务的潜在能力有所改善，这反过来又增加了公司的长期偿付能力，DF汽车股份有限公司的资产负债比率有变小的趋势，但其指标数值较正常水平有一定差距。虽然从资产负债率来看，DF汽车股份有限公司的长期偿债能力有所改善，但这也不是绝对意味着DF汽车股份有限公司管理者可以高枕无忧了，毕竟市场中的风向是不断变化着的。由表2的产权比率来看，DF汽车股份有限公司的产权比率虽然有所下降，但相较于正常值仍有所差距。产权比率的数值说明东风公司的资本结构有待改善。由表又可看出，2019年东风公司的指标值降到了比较正常的一个点，资本结构有向正常水平发展的趋势。产权比率的大幅度变动也侧面反映出DF汽车股份有限公司存在长期偿债能力不稳定的问题。数据的大幅度变化也侧面反映出DF汽车股份有限公司的资本结构不合理。如果企业的资本结构不够合理，长此以往，必然会影响到东风公司股份有限公司的持续健康发展。从长远来看，DF汽车股份有限公司的长期偿债能力还是很值得考验的。（二）资产质量状况仍需改善由表3数据可知，2017—2019三年间DF汽车股份有限公司的流动资产周转次数总体呈现出下降的变化趋势。从以上分析的指标来看，流动资产周转速度有变慢的趋势，企业的经营管理水平还有待提高。这透露一种对企业来说非常不好的反馈信息。从以上分析的指标来 看，DF汽车股份有限公司的流动资产周转速度在变慢，企业管理者对资产的管理水平亟待提高。由表3数据可知，DF汽车股份有限公司的存货周转率-是不断增加的，同时存货的利用效率也是不断提高的。存货周转率的变化情况说明资产占用水平在提高。说明通过近年来东风公司股份有限公司采取了有效的措施，使得东风公司集团的存货管理水平不断提高，存货积压和资金占用状况明显得到改善，存货销售和管理水平也得到加强。由表3的数据可知，DF汽车股份有限公司的应收账款周转率和总资产周转率也在逐渐增加，表明DF汽车股份有限公司的资产运作能力不断提高。综合分析来看，DF汽车股份有限公司管理者对资产的运营能力还是很不错的，但是还需不断提高其营运能力的操作水平。综合分析来看，DF汽车股份有限公司的营运能力还有很大的发展空间，虽然流动资产周转率的变化趋势不容乐观，但其存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率的变化却传递出好的信号。（三）长期发展能力有待提高由表4数据变化可看出，东风公司股份有限公司2017-2019营业利润率总体呈大幅度增长，期初以来，企业也曾一度亏损。后期随着企业的经营管理水平的提高，企业的营业利润率得到显著提高。以上数据表明企业市场竞争力增强了，发展潜力变大了，盈利能力变强了从表4可看出，DF汽车股份有限公司基本每股收益的数值是逐渐增加的，尤其是2019年企业的每股收益是大幅增加的。因此可推断出，2018年至2019年以来，企业的盈利能力得到显著增强，但也侧面反映出DF汽车股份有限公司的盈利能力不够稳定，不利于企业的长期健康发展。从表4中可看出，DF汽车股份有限公司的净资产收益率是不断增加的，2018年有一个小幅度增加，2019年则得到大幅度提升。表4明DF汽车股份有限公司的自有资产的投资收益水平是提高的。但也反映出变动的幅度过大。根据表4又可看出DF汽车股份有限公司 的净利润率和总资产报酬率2019年都是一个质的飞跃，同时也反映出DF汽车股份有限公司的盈利能力太不稳定了。如果一个上市企业盈利能力不够稳定，就不会激发投资者的投资热情。深远来看，不利于企业的做大做强。通过查找东风公司股份有限公司披露的三年的财务报告，2017年度DF汽车股份有限公司的营业外收入总额为158,538,297.00，到2018年度的270,828,423.34，再到2019年度的82,832,663.76。由此我们可以发现，2018年的非日常的收入较2017年接近2倍的增长。因此可以推断DF汽车股份有限公司2018年盈利指标数据的小幅增长与非日常收入有密切的联系。反观2019年的营业外收入较2017年度接近2倍的减少。但DF汽车股份有限公司的营业总收入却是大幅度增长的，因此，可以推断东风公司2019年以来销售业绩是非常良好的，其主产品的市场竞争力有一个比较大的提高。综合分析来看，2019年DF汽车股份有限公司的经营管理水平较前两年有所提高，使企业的经营业绩得到较大改善，但同时也存在着企业盈利能力的状况不稳定的问题。综合分析来看，2019年DF汽车股份有限公司的经营管理水平较前两年有所提高，使企业的经营业绩得到较大改善，但也侧面反映了企业盈利能力的状况不稳定的问题。盈利能力不稳定不利于企业管理者及时有效地作出行之有效的发展规划，必然会阻碍企业的长远健康的发展。四、针对DF汽车股份有限公司财务报表方面存在问题的对策（一）科学举债进而优化资本结构东风公司股份有限公司管理者要想提高企业偿付能力，必须立足于长远，把握好整个资本结构，为DF汽车股份有限公司的健康、可持续发展做好规划。一是东风公司管理层应该树立风险意识，主要措施是健全东风公司内部控制制度，使风险意识深入企业每个员工的心中 二是需要决策者做出科学的决定，尽量减小失误发生的概率。具体来说，就是要科学合理地借钱，避免盲目地借贷。三是需要管理者科学确定东风公司股份有限公司的财务结构，把负债经营风险控制在合理范围内。这就需要管理者综合考虑多种因素，比如东风公司的经营规模和偿债能力等方面。四是稳妥处理好已发生的债务风险，尽力减少风险损失，把企业的损失降到最低。（二）优化投资结构进而提高资产周转效率东风公司股份有限公司要想提高本企业的资产周转率，需要高层管理者从以下几个方面入手。一是必须严格控制DF汽车股份有限公司的成本和费用支出，提高成本管理水平，进而提高资本投入本企业后的增值程度。具体来说，还是要DF汽车股份有限公司内部的管理和监督制度，提高公司员工的的综合素质水平，进而在各环节为企业节约更多的费用支出。二是需要东风公司管理层在原有的基础上进一步优化存货的结构，严格控制存货规模在合理范围内。比如公司管理者可以根据市场情况对产品的需求定量地生产。存货规模过大将占用大量的资产资源，不利于资产的周转。DF汽车股份有限公司的管理层还需要控制其总资产规模，并进一步提高其管理能力，进而增强其总资产的营运能力，从而提高企业资产的周转率。因此，DF汽车股份有限公司管理者必须立足全局，努力缩短资产运营周期，缩短库存。比如，企业应该事先了解业务伙伴的商业信誉，使企业更好更快收回账款。该种方法也可以有效减少企业的存货等库存商品。这是从根本上优化投资结构，提高资产周转率的必由之路（三）稳健企业盈利进而提高长期发展能力东风公司股份有限公司要想获取到稳定的收益，管理者需要做的有以下几个方面的事情第一是要制定适合市场状况的战略计划，选择那些既有优势又有良好市场发展前景的项目，进而发展成为东风公司股份有限公司参与市场竞争的优势所在。在市场经济和全球化经济的 大背景下，市场需要什么企业就提供什么才是正确的生存发展之道。第二是是东风公司股份有限公司销售模式的选择，比如既要努力提高产品的质量，又要不断提升服务水平，加强企业产品售前、售中以及售后的工作。东风公司股份有限公司作为产品制造的企业来说，更应该注重产品的售后服务质量。第三是DF汽车股份有限公司高级管理层应该选择多种盈利途径的应用，避免企业在某一项目耗用过多资金。这样做的话，即使某一项目发生亏损，但也不至于影响其他项目的收益。这种经营策略在一定程度上减小了DF汽车股份有限公司的经营风险，有利于DF汽车股份有限公司能够稳健地盈利，以便实现其持续健康发展。五、结论本文通过对东风公司股份有限公司的较为系统的财务分析得知，该公司在近三年里发展态势逐渐变好，偿债能力、营运能力和盈利能力逐年上升，发展能力也发生巨变，发展前景比较可观。说明DF汽车股份有限公司管理层通过改变传统经营模式，加强内部控制，提高资源利用率来适应不断变化着的市场环境，并取得相当大的成效。经济环境大改变虽然使得东风公司股份有限公司受到一定程度的影响，但是，企业管理层及时调整经营方式，使得企业逐渐扭亏为盈。当然其中也存在一些问题，例如存货规模偏大，资产结构不尽合理等等。就需要企业决策者密切注意并且加以改善，为公司未来的更好发展打下坚实的基础。在全球经济化与市场经济的大浪潮下，DF汽车股份有限公司作为国内几大汽车生产厂商之一，竞争压力不言而喻。近年来，DF汽车股份有限公司的经营状况一直欠佳，东风公司这个名字也渐渐淡出了国内消费者的视线。DF汽车股份有限公司毕竟具有成功的经验，近来DF汽车股份有限公司的业绩也改善不少，相信只要DF汽车股份有限公司的管理者在决策上不出现大的失误DF汽车股份有限公司的品牌知名度会不断增强。 参考文献1.蒋文笑，“房地产企业财务报表分析浅析”,《纳税》，2020年第17期。2.赵团结、徐开磊、查燕云，“借助商业模式画布分析公司财务绩效以北京石头世纪科技股份有限公司为例”,《国际商务财会》，2020年第06期。3 . J o n e s R , W h i t e K , B a t e y A , K o s t e n k o E . C e l l - f r e e D N A t e s t i n g f o r p r e n a t a l a n e u p l o i d yassessment: an analysis of international professional society statements.Ultrasound in obstetrics &g y n e c o l o g y : t h e o f f i c i a l j o u r n a l o f t h e I n t e r n a t i o n a l S o c i e t y o f U l t r a s o u n d i n O b s t e t r i c s a n dGynecology,2020.4 . C l i o d h n a O ' C o n n o r , J o h n n y D o w n s , F i o n a M c N i c h o l a s , L a u r e n C r o s s , H i t e s h S h e t t y .Documenting diagnosis in child and adolescent mental healthcare: A content analysis of diagnosticstatements in a psychiatric case register.Children and Youth Services Review,2020,113.5.牛青霞，“对建筑企业财务报表分析的研究”,《商讯》，2020年第17期。6.李亚心，“格力汽车财务报表分析”,《中国中小企业》，2020年第06期。7.陈婉琪，“QN公司财务报表分析”,《中国管理信息化》，2020年第11期。8.陈锡平、刘毅，“上市公司财务报表分析以美的集团为例”,《中国管理信息化》2020年第11期。9.丁怡丹、刘笑明，“GZB集团财务报表分析”,《中国管理信息化》，2020年第11期。10.游安、李艺萍，“上市公司财务报表分析以珠海格力汽车股份有限公司为例”,《商场现代化》，2020年第10期。11.王月，“哈佛分析框架下的餐饮业财务报表分析以海底捞为例”,《太原城市职业技术学院学报》，2020年第05期。 目 录一、财务报表分析的概念..........................................................................................1二、DF汽车股份有限公司财务报表的指标分析............................................................1（一）DF汽车股份有限公司简介...............................................................................1（二）偿债能力状况分析..........................................................................................2（三）营运能力状况分析..........................................................................................3（三）盈利能力状况分析..........................................................................................4（五）发展能力状况分析..........................................................................................5三、DF汽车股份有限公司财务报表分析中发现的问题...................................................6（一）偿债能力较差................................................................................................6（二）资产质量状况仍需改善...................................................................................6（三）长期发展能力有待提高...................................................................................7四、针对DF汽车股份有限公司财务报表方面存在问题的对策.........................................8（一）科学举债进而优化资本结构.............................................................................8（二）优化投资结构进而提高资产周转效率................................................................8（三）稳健企业盈利进而提高长期发展能力................................................................9五、结论................................................................................................................9 参考文献..............................................................................................................10 DF汽车股份有限公司财务报表分析随着经济的高速发展，各行业的竞争日趋激烈。这表明，如果一家公司不具备很强的竞争力，它就很可能会被市场淘汰并最终走向破产。财务报表的指标分析是企业内部信息的重要资源，它可以帮助企业管理者做出更加科学的决策，同时还可以使管理者更好地把握企业未来的发展方向，为公司实现效益最大化提供保证和支持。DF汽车股份有限公司在中国汽车市场上扮演着重要的角色。随着该行业的市场竞争日益激烈，DF汽车股份有限公司只有不断完善自己，积极适应不断变化的新环境，不为企业的发展设限，不断突破自己，才能不被汽车行业所淘汰。一个企业的财务报表分析对该企业未来的发展起着至关重要的作用，因此DF汽车股份有限公司也应该对该公司的财务报表分析引起足够的重视。只有做好企业相关的财务报表分析，才更有利于及时发现问题并解决现实工作中存在的问题，才能与时俱进，紧密跟随汽车行业的发展潮流，从而更有利于公司的长远发展。一、财务报表分析的概念财务报表分析说的就是财会人员首先收集并整理各年公司财务状况的相关指标数据以及相关信息，然后对企业的财务状况、经营结果和现金流量进行综合分析和评价，为财务会计报告中使用的人员提供及时的决策和控制的依据.整体而言，财务报表的分析具体包括以下个方面：一是分析企业的偿付能力，包括偿还短期债务和长期债务的能力。二是企业资产经营能力的评价实际上是企业在资产管理中的效率研究。三是反映企业的盈利能力，一般在一定时期内，收入数额和质量高低。四是考量企业的发展能力，就是说在企业现有能力的基础上，扩大经营规模、壮大未来时期的实力的潜在能力。偿付能力是企业财务目标顺利实现的保证，经营能力是企业更快实现财务目标的基 础，盈利能力和发展能力是前两种功能共同作用的产物。同时，也为前两种能力的提高起到了促进作用。二、DF汽车股份有限公司财务报表的指标分析（一）DF汽车股份有限公司简介DF汽车股份有限公司是1998年由DF汽车公司单独发起的，采取社会募集方式设立的股份有限公司。DF汽车股份有限公司目前主要由汽车分公司、车厢分公司等四个分公司，工程车、海外等三个事业部以及郑州日产汽车有限公司、东风襄阳旅行车有限公司、上海嘉华投资有限公司等10家控股子公司组成，事业分布在武汉、十堰、常州等五个地区。2003该公司与日本日产汽车公司进行全面深度的合作，在国内建立了最大的合资汽车公司DF汽车有限公司，DF汽车股份有限公司的控股股东也因此变更为DF汽车有限公司。公司主要业务是销售汽车以及汽车的零部件、开发设计并生产销售铸件、机械加工、汽车修理及技术咨询服务。（二）偿债能力状况分析1.偿债能力分析如果一个企业没有一个足够强大的偿债机体，一旦遇上市场不景气，与企业有关的债务人争相来企业催债。如果发生这种情况，不仅会使企业的信誉受到严重影响，而且还会使企业的正常运行停滞不前。严重的话，会引发企业面临破产的危险。因此偿债能力是企业健康持续发展的基本保证。2.短期偿债能力状况分析表1 DF汽车股份有限公司短期偿债能力的相关指标单位：（%）名称2017 2018 2019 流动比率113.72 96.65 98.23速动比率79.2270．2766.82现金比率15.92 21.02 21.37人们通常认为，一个企业流动比率的和速动比率数值大的话，公司的短期偿付能力就强一般认为，将流比保持在200%，速比保持在100%是比较合适的。因此可以管理者根据上述标准来判断企业短期偿债情况的好坏。由上表可知，东风公司股份有限公司的流动比率经历了下降和上升的变化过程，但是总体上呈现下降的趋势。一般来看，企业的现金比率保持应20%上为宜。过小的话不能满足企业短期偿债的需要不利于维持企业信誉；过大则会使企业的机会成本增加，浪费了对资金的有效利用。因此，现金比率的数值应保持在相对适宜的水平。由上表可知，东风公司2017年的现金比率值小于正常值，但2018到2019年其数值逐渐提高到正常水平。由此来看，东风公司的短期偿债能力呈稳中向好趋势。所以几乎不会影响到东风公司的正常的偿付债务的能力。综合上述几种比率的分析，说明DF汽车股份有限公司近几年的资金流动性较差，短期偿债能力有待提高。3.长期偿债能力状况分析表2 DF汽车股份有限公司长期偿债能力的相关指标单位：（%）名称2017 2018 2019资产负债率78.42 80.76 65.20产权比率363 420 187资产负债率，反映了企业负债的权利人提供的债务额与总资本额的比值。这个指标是衡量企业长期偿债能力十分重要的指标。一般站在经营者的角度来考虑问题的话，他们最关心的是为企业带来利益。也就是说在最大化地利用债务资金的同时，尽可能减小财务方面的风险，因此，我们主要从操控经营者的角度进行分析。 一般而言，企业的债务比率应尽可能提高，而不存在还本付息危机。一般认为，资产负债率保持在40%更有利于企业的长远发展。从上表中可以看出，DF汽车股份有限公司总体资产负债表利率的数值偏高，三年的数值都在60%~80%间徘徊。距正常标准仍有较大差距产权比率也是反映企业长期偿债能力的又一重要指标。这个指标表示的是，企业的资本结构是否符合企业持续发展的要求。通常来说，企业产权比率的比值越小越好，但是也不是绝对的。正常水平下，其比值应该为1。由上表可知，2017和2018两年间东风公司的指标值变动异常的大，一度达到400%。（三）营运能力状况分析1.营运能力的含义营运能力是指企业的经营能力，从一般意义上讲，是指企业利用各种资产获取利润的能力。2.营运能力状况具体分析表3 DF汽车股份有限公司营运能力的相关指标单位：（%）名称2017 2018 2019总资产周转率1.19 1.29 1.53流动资产周转率2.25 1.79 1.69应收账款周转率8.54 9.32 10.86存货周转率4.73 4.89 6.19通常来说，总资产周转率是一个衡量企业资产经营好坏的重要标志。指标值越大，表明企业资产周转速率高，企业管理层的管理水平高。由上表来看，其数值自2017年以后逐渐变大，表明企业整体资产运营效率较为可观。相较于同行业水平处于前列。由表数据可知，2017到2019三年间DF汽车股份有限公司的流动资产周转次数总体呈下降的变化趋势。 通常来说，应收账款周转率的指标值越大对企业的发展越有利。该指标值越大，说明企业资产的流动性较好。由表来看，东风公司近三年的应收账款周转率不断提高，企业回笼资金的能力进一步提高，短期偿债能力也相应变强，由此来看，东风公司呈现变好趋势。说明公司管理层的管理水平上升了。存货周转率是对流动资产周转率的补充说明，用来反映企业存货的流动性及存货资金占用量是否合理。表中数据表明东风公司集团从2017年起到2019年存货周转率逐年升高，2018年比2017年稍有提高，不过总的来说2019年存货周转率比2017年要高很多。（三）盈利能力状况分析1.盈利能力的含义盈利能力是指企业在一定会计期间利用各种资源获取收益或利润的能力。2.盈利能力状况具体分析表4 DF汽车股份有限公司盈利能力的相关指标单位：（%）名称2017 2018 2019总资产报酬率-8.10 0.61 24.79营业利润率-8.53 -1.33 21.11净资产收益率-36.3 3.35 63.26基本每股收益-0.520 0.0397 2.100一般认为，企业的总资产报酬率与其盈利能力具有正比率的数量关系。通过上表对比数据可以看出DF汽车股份有限公司2017年的总资产报酬率的指标数值是一个负数，2018和2019年企业逐渐实现了净收益。DF汽车股份有限公司的总资产报酬率是持续上涨，尤其是2019年，一度达到了24.79%。由表数据变化可看出，DF汽车股份有限公司2017-2019营业利润率总体上呈现大幅度增长，期初以来，企业也曾一度亏损。但是后期随着企业管理层的经营管理水平的提高以及 市场环境的好转，企业的营业利润率的指标值得到显著提高，但变化幅度过大。以上数据表明，企业的市场竞争力增强，发展潜力增大，盈利能力增强，但盈利能力存在较不稳定的现象。净资产收益率，表示东风公司一段时间内净利润与平均净资产的比值，体现了东风公司拥有控制权的资金的投资收益水平。从上表中可看出，DF汽车股份有限公司的净资产收益率是不断增加的，2018年有一个小幅度增加，2019年则得到大幅度提升。每股收益是衡量公司业绩的指标，它反映了一股股票在普通股东手中赚取的利润。每股收益越高，公司的盈利能力就越强。从上表可看出，东风公司股份有限公司基本每股收益的数值是逐渐增加的，尤其是2019年企业的每股收益是大幅增加的。此数据可推断出，2018年至2019年以来，企业的盈利能力得到显著增强。同上所述，DF汽车股份有限公司的股民享有的利益变动幅度过大，不利于企业持续健康发展。（五）发展能力状况分析1.发展能力的含义发展能力是指企业扩大规模，增强实力的潜在能力。主要包含如下两个方面：一是不断发掘企业的潜力；二是不断扩张经营规模。2.发展能力状况具体分析表5 DF汽车股份有限公司发展能力的相关指标单位：（%）名称2017 2018 2019总资产增长率-15.07 21.00 36.63营业收入增长率-5.29 10.35 53.84资本积累率-18.62 -11.52 157.99如果计算出来的总资产增长率的数值越大，那就说明该企业在一段时间内资产经营范围扩张的效率越高。一般来说，总资产规模的大小制约着企业的生产能力强弱，而生产能力则