西南大学网络与继续教育学院课程考试试题卷类别： 网教 专业：会计、管理、金融 课程名称【编号】： 证券学 【0205】 A 卷大作业 满分：100 分一、名词解释填空题（每小题 5 分，共 25 分）1、全国证券交易自动报价系统为会员公司提供证券交易、结算等方面的服务。它具有即时报价、辅助交易、信息分析和统一结算等四大功能，英文缩写为 STAQ 系统。2、某股份公司上市，首次公开发行股票，将普通股出售给公众。是股票市场的新股上市，英文简写为 CS 。3、纽约证交所有若干股票指数，其中标准普尔 500 指数是最主要的指数之一，也是体现全球经济信息的重要指标之一，它的英文缩写为 PS 。4、股票信息分析系统的技术指标“平滑异同平均线”的英文缩写为 MACD 。5、在风险收益坐标系下，将无风险投资F(0 , rf)点与有风险的市场组合点M (σM, rM)组成的投资组合的有效前沿称为资本市场线，英文缩写为 F. CML 。二、计算题填空题（每小题 10 分，共 30 分）1、某股票当期的市盈率 PER1 为 113 倍，去年年报中的每股税后利润 0.60 元，则其市场价格应为 5.3 。2、某股票分红方案是每 10 股配 3 股，配股价为 10 元，股权登记日收盘价为 18元，除权日复牌后收盘价为 20 元。这段时间该股的收益率是 23.8% 。3、无风险收益率为 2.8%，证券市场组合的风险收益率为 24%，而蓝晓科技股票的贝塔系数为 1.5，由资本资产定价模型计算蓝晓科技股票的预期收益率是 38.4% 。 三、简答题（每小题 15 分，共 45 分）1、简述市场指数的意义和作用 答：　　1）指数（Index）是一个统计概念，特别定义为；复杂总体上的时空相对数。 　　2）证券市场的市场指数：是时空相对数，是以证券市场中选出的具有代表性的若干证券的价格平均数，随时间所做动态数列编制的关于基期对比的相对数。 　　2、意义、作用 　　1）从静止地看，它反映了某固定时点全市场证券价格涨跌的综合状况关于基本期的相对水平。 　　2）从动态角度看，它反映了一段时间中整个市场行情变化的趋势和波动幅度。 　　3）市场指数的变化作为经济信息是国民经济发展的晴雨表，间接地体现国家，政治，经济等各方面的发展状况。 　　4）对投资者进行证券投资提供了公开合法的参考数据，对投机者提供了对未来的预期和适时的选择参考。 　　5）对投资者为回避风险而进行期权期货交易提供了标的工具。（以其为标的可构- 1 - 造出指数期货和指数期权2、简述移动平均线 MA(n)的作用答：移动平均线具有：趋势追踪性、滞后性、稳定性、助动性、支撑打压性。 1）趋势追踪性：由于消除了短期偶然波动，可以突出相对长期的运行趋势。 2）滞后性：由于做了平滑处理，所以 MA(n)曲线相对难以掉头，具有滞后性。n 值越大，滞后性越强。3）稳定性：因为移动平均线是若干日股价的综合平均，所以股价行情线总是绕着它上下波动，具有很强的稳定性。4）助动性：由于股价运行关于时间具有连续性，当实际行情的股价向上突破 MA(n)时，应该还有相对长一段在其上运行的倾向， 这就是 MA(n)的助动性。 5）支撑打压性：若行情在 MA(n)上方运行，则 MA(n)相对于短期行情起到了助涨支撑的作用。短线触及长线又回头上行称为技术性反弹，若向下突破支撑就成了一个重要的交易信号。同理，短线在长线的下方，长线就成了压力线，短线要突破压力线向上也是交易的重要信息。3、简述金融期货合约交易的特点。答：1）合约是标准化的：交易所推出的期货合约在品种名称、交易单位、交割日期、波动幅度等都是标准化规定，交易双方不须协商。 2）合约是强制性的：由信用交易的一系列保障，期货交割在到期日时必须按合约规定进行，合约的卖方必须按合约规定交货，而期货合约的买方必须按合约规定付款。 3）合约交易的买卖双方均以交易所属下的清算公司作为清算对象。清算公司是所有买方的卖方，也是所有的卖方的买方，合约买卖双方不必担心对方违约。 4）实行逐日盯市制。结算不是等合约到期才进行， 5）在期货合约到期日之前，可用反向交易结束头寸。使得合约的买卖双方不会受到标的物交割的束缚，提高了投资避险和证券投机的功能。- 2 -