第 3 次作业一、名词解释题（本大题共 40 分，共 8 小题，每小题 5 分）1. 开放式基金2. 什么是基准利率？3. 商业银行4. 什么是黄金输送点？5. 什么是贷款证券化？6. 货币供应量7. 金融期货合约8. 政策性银行二、计算题（本大题共 20 分，共 2 小题，每小题 10 分）1. 一枚面额为 500 元，期限为 6 个月的国库券，市场发行价 485 元，计算投资者收益。2. 某投资者在一级市场购得面值为 1000 元，期限 3 年，名义利率 10%的某公司债券；持有 2 年后在二级市场上出售，其出售价为 1175 元。试问该投资者的年收益率是多少？如果出售时的市场利率为 8%，该投资者的出售价格应为多少？此时二级市场债券购买者的预期年收益率又是多少？三、简答题（本大题共 20 分，共 5 小题，每小题 4 分）1. 国际收支平衡表主要项目有哪些？2. 国际收支平衡表中的利息收益应计入什么项目？为什么？3. 外汇及其特点4. 什么是货币制度？其主要构成要素有哪些5. 贴现和再贴现的差异是什么？四、问答题（本大题共 20 分，共 5 小题，每小题 4 分）1. 分析大规模逆差对一国经济的正负两方面影响2. 中央银行货币政策的四大目标。3. 简述巴塞尔新资本协议的主要内容4. 什么是银团贷款？贷款条件有哪些？银团贷款总成本包括哪些内容？5. 简述金融资产的性质及其与真实资产的联系 。答案：一、名词解释题（40 分，共 8 题，每小题 5 分）1. 参考答案： 是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所随时申购或者赎回基金单位的一种基金。解题方案：评分标准：回答出概念得 4 分2. 参考答案：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。中央银行的再贴现率，同业拆借利率。了解这种关键性利率水平的变化趋势，也就可以了解全部利率体系的变化趋势。解题方案：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。评分标准：回答出定义得 2 分，回答出中央银行的再贴现率，同业拆借利率是基准利率得2 分3. 参考答案：是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。解题方案：评分标准：回答出商业银行以追求最大利润为目标得 3 分，回答出可进行信用创造得 3 分4. 参考答案：黄金输送点是金货币制度下外汇汇率波动引起的黄金输出入国境的界限。或者说因为黄金在国际之间自由流动引起的外汇汇率波动的界限。黄金输送点包括输出点和输入点，它们分别由铸币平价加减黄金输送费用形成。解题方案：黄金输送点是金货币制度下外汇汇率波动引起的黄金输出入国境的界限。黄金输送点包括输出点和输入点评分标准：回答出概念得 2 分，回答出黄金输送点包括输出点和输入点得 2 分5. 参考答案：贷款证券化又称为资产证券化是指银行以现有贷款的未来现金流为支撑，向市场发行证券，最终实现再融资的方式。贷款证券化的核心是银行增强其资产的流动性，增加收益。同时也会增加风险。 它起源于美国的住房抵押贷款债券。2008 的全球金融风险就源于美国的贷款证券化。 解题方案：贷款证券化又称为资产证券化是指银行以现有贷款的未来现金流为支撑，向市场发行证券，最终实现再融资的方式。评分标准：回答出概念得 2 分，回答出起源得 2 分6. 参考答案：是指某一定时点上政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款货币的总量。它是各国中央银行编制和公布的重要经济统计指标之一。货币供应量从总体上讲是某一时点反映在银行体系资产负债表上的债务总量。解题方案：指某一定时点上政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款货币的总量。评分标准：回答出定义得 2 分，回答出货币供应量从总体上讲是某一时点反映在银行体系资产负债表上的债务总量得 2 分7. 参考答案：是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方既定的条件交易某种商品的书面协议，是一种标准化的远期合约。其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定的标准。解题方案：评分标准：回答出其定义得 3 分，回答出其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定的标准得 3 分。8. 参考答案：：是专门从事国家政策性贷款业务的银行。由一个国家的中央政府或地方政府设立。在国家产业政策和规划的指导下，运用信贷手段对需要国家支持的某一行业或某一项目进行投资的银行。解题方案：是专门从事国家政策性贷款业务的银行。评分标准：回答出概念得 2 分，回答出是在国家的产业政策和规划的指导下，运用信贷手段对需要国家支持的某一行业或某一项目进行投资的银行得 2 分二、计算题（20 分，共 2 题，每小题 10 分）1. 参考答案： （500-485）/485 错 12/6=6.186%解题方案：收益率为收益与本金的比值，再折算到年评分标准：计算出收益得 3 分，计算出收益率得 3 分2. 参考答案：解题方案：债券收益计算公式评分标准：三、简答题（20 分，共 5 题，每小题 4 分）1. 参考答案：按照国际货币基金组织要求国际收支平衡表分为四个主要项目：经常项目、资本与金融项目、官方储备增减项目、净误差和遗漏项目。 经常项目包括：(1)贸易账户，(2)服务贸易账户，（3）各种要素性投资收支账户（4）经常转移账户 资本与金融项目中的资本项目主要包括移民资金转移、债务减免等资本性资金转移。 金融项目一般分为直接投资、证券投资和其他投资三大类。 官方储备账户和净误差与遗漏帐户是账户设置中的平衡项目，其中净误差与遗漏是人为平衡项目。 解题方案：利用国际收支平衡表回答问题评分标准：国际收支四大项目各 2.5 分2. 参考答案： 国际收支平衡表中的利息收益是投资要素收益。要素收益记载的是对外间接投资(如信用贷款、证券买卖等)和对外直接投资产生的利息、股利、利润等的收入和支出以及对外的工资收入和支出。这部分资金转移代表着资金所有权和使用权的同时移动，而金融项目的资金流动反映的是资金使用权的转移，而所有权不变。因此该项目应记载到经常项目中。解题方案：国际收支平衡表中的利息收益是投资要素收益。应记载到经常项目中评分标准：国际收支平衡表中的利息收益是投资要素收益，得 3 分，这部分资金转移代表着所有权和使用权的同时移动，分析原因得 3 分，结论得 2 分3. 参考答案：外汇具有动态和静态两方面的含义。外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。外汇具有三个基本特征：外汇是一种金融资产；外汇必须以外币表示 ；用作外汇的货币必须具有较充分的可兑性。解题方案：外汇的动态含义和静态含义，外汇的特征是：外汇是一种金融资产；外汇必须以外币表示；用作外汇的货币必须具有较充分的可兑性。评分标准：回答出外汇的动态含义和静态含义各得 2 分，一个基本特征得１分，全部回答得８分4. 参考答案：货币制度又称 “货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。其构成要素有：（1）货币材料的确定。（2）货币名称、货币单位和价格标准。（3）本位币、辅币及其偿付能力。（4）发行保证制度。解题方案：货币制度，构成要素。评分标准：回答出货币制度的概念得 2 分，回答出构成要素一点得 1.5 分5. 参考答案：贴现和再贴现虽然都是票据的买卖，但是其性质是不同的。 首先，贴现率是市场利率而再贴现率是官方利率，它们的形成途径不同； 其次，从商业银行角度讲，贴现是商业银行的资产业务，而再贴现是商业银行的负债业务。 解题方案：评分标准： 四、问答题（20 分，共 5 题，每小题 4 分）1. 参考答案：正面影响：逆差存在导致货币贬值可以增强该国的出口能力，促进该国产业结构和产品结构相应调整； 负面影响：导致储备数量流失，难于应付突发事件； （2）不利于本国经济增长。长期逆差，必然要耗费本国的国际储备，储备的枯竭引起货币供应的减少，生产萎缩、失业增加，经济发展受阻 容易引起本国物价上升； （4）导致市场对本币的信心下降，本币汇率降低。 根据美联储的研究，一般当经常项目逆差接近 GDP 的 5%时，国际收支便开始调整。调整的过程主要表现为货币贬值，通常一国货币在经常项目逆差达到临界水平的一年前开始贬值。解题方案：分为正面影响和负面影响评分标准：回答出正面影响的 2 分，回答出负面影响中任一点得 2 分2. 参考答案：货币政策目标通常与该国的宏观经济目标相吻合，最终达到经济高效平稳运行。传统的货币政策目标有：稳定物价、经济增长、充分就业与国际收支平衡。 第一大目标是稳定物价，物价稳定是指国内物价总水平的基本稳定，它是各国货币政策追求的首要目标。 一般认为把物价上涨率控制在 3％左右， 习惯上用来测定国内物价变动的指标是：消费者物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数。 第二大目标是经济增长，经济增长是一个国家发展壮大和人们生活水平提高的根本。货币政策追求的经济增长主要衡量指标是国内生产总值（GDP）的增长率。在发达国家，通常认为国民生产总值的增长率在 2％以上，经济增长的目标就算实现。发展中国家由于现有的经济基础差，经济增长的目标更高。 第三大目标是充分就业， 充分就业是需要就业者都有一个适当的工作。一般以“自然失业率”作为主要的测定指标。“自然失业率”就是劳动力市场处于供求均衡状态时的失业率。部分国家把 4%-6%作为充分就业的标准。 第四大目标是国际收支平衡， 国际收支平衡是指一国在一定时期内对外收入总额和支出总额大体相等的状况。它是外部均衡的直接表现。各国一般以自主性项目收支基本平衡作为国际收支的平衡标准。 解题方案：稳定物价，经济增长，充分就业，国际收支平衡。评分标准：回答出一点得 2.5 分3. 参考答案：巴塞尔新资本协议是全球银行业监管的统一规范，主要内容包括最小资本要求、 资本充足性的监管约束和市场约束三大部分。 1．最小资本要求 新协议将银行承受的风险系统地分为信用风险、市场风险和其他风险三类，试图把银行经营中所面临的所有风险都涵盖在内。 2．资本充足性的监管约束 监管当局可以采用现场和非现场稽核等方法审核银行的资本充足状况。 3．市场约束 通过建立银行信息披露制度。确保市场约束的有效实施，新协议规定，银行在一年内至少披露一次财务状况、重大业务活动及风险度以及风险管理状况，包括资本结构、风险敞口、资本充足比率、对资本的内部评价机制以及风险管理战略等 。解题方案：1、最小资本要求 2、资本充足性的监管约束 3、市场约束评分标准：回答出一点得 3 分，全部回答得 10 分4. 参考答案：银团贷款是由获准经营贷款的多家银行和非银行金融机构采用同一贷款协议，按商定贷款条件向同一借款人共同提供资金的信贷方式。 银团贷款的贷款条件是指接待双签定方的贷款协议中明确规定的有关双方责任和义务的条款。贷款条件包括借贷货币的选择，贷款利息和费用的确定，贷款期限和偿还方式等．银团贷款货币选择具有多样性，银团贷款的利息与费用构成其贷款价格。其利息率采用市场参考利率＋附加利息率的浮动利率的方法。这种定价法本质上是短期贷款的展期法。它可以避免银行用短期负债进行长期贷款的利率风险。 银团贷款总成本包括利息和各种费用（管理费、代理费、杂费和承担费）。 解题方案：银团贷款；银团贷款的贷款条件；银团贷款总成本。评分标准：回答出一个小问得 3 分，全部回答得 10 分5. 参考答案：金融工具又称为金融资产，从性质上讲，金融资产自身没有价值，是一种虚拟资产。 真实资产和虚拟资产有紧密的相关性。 真实资产和金融资产是资产的两种表现形态。真实资产即有形资产，其价值依赖某种具体的物理特性，如建筑物、土地或机器设备。虚拟资产是独立于厂房、设备等实际资产之外的一种资产存在形式，金融资产表现为各类金融凭证、账户所体现的权利，如银行存款、债权或股权凭证、保险单或其他代表货币资金索取权的法律文件。 金融资产自身没有价值，但却代表着持有者取得未来收益的权利，因此金融资产是一种无形资产，其收益保证来源于实物资产营运产生的现金流。任何高于或低于实物资产价值的虚拟价值，都有一个价值回归过程。解题方案：金融资产自身没有价值，是一种虚拟资产。 真实资产和金融资产是资产的两种表现形态。金融资产的未来收益保证来源于实物资产营运产生的现金流。评分标准：