我国第三方支付现状及风险分析摘 要：在电子商务快速发展的当下，第三方支付依托互联网迅速兴起，作为一种新型的支付清算方式提高了传统支付清算的效率，也为现代支付市场增加了新的金融风险。本文重点分析第三方支付特殊的运行机制，讨论第三方支付的特点及风险特征。关键词：第三方支付；运行机制；金融风险；风险管控　　我国第三方支付是特指具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，一般通过和银行合作的方式，提供交易支持工具和平台，实现资金的转移的一种新型支付模式。目前主要媒介有以互联网为媒介的互联网支付和以手机为媒介的移动支付，以及交易量比较小的预付卡支付和银行卡收单业务。支付工具目前以手机扫描二维码，NFC 近场支付为主。第三方支付大大提高了支付清算业务的办理效率，也为金融支付市场带来了风险和问题。自 2013年以来，第三方支付的发展伴随着互联网金融的进程加快，出现了许多创新的金融产品，而这些金融产品的出现给金融市场的监管带来新的挑战。当前的第三方支付的监管不能继续照搬传统支付系统的规则，而需要尽快完善。一、第三方支付的发展现状（一）、庞大的用户群以及持续增加的业务量第三方支付平台的出现旨在服务于小额高频的支付服务，贴合了大众日常生活的支付需求，形成了大规模稳定的用户群。以支付宝为例，目前，支付宝的年活跃用户 4.5 亿，实名用户超过 3 亿，支付宝钱包活跃用户超过 2.7 亿，单日手机支付量超过 4500 万笔。同时，支付宝已经跟国内外 180 多 家银行以及 VISA、MasterCard 国际组织等机构建立了深入的战略合作关系，进一步拓展其在国际金融支付领域的市场范围。第三方支付市场呈现出快速发展的态势。（二）、第三方支付平台垄断趋势从第三方支付企业所在的地区以及所占的市场份额能够剖析到第三方支付平台发展的垄断趋势。首先，中国现有的第三方支付企业的分布呈现出明显的地域集中的特点，这些企业通常集群在中国的经济发展水平较高的地区。企业倾向于将总部设置在北上广，长三角等具有政策优势的城市地区。另外，第三方支付市场被少数几家企业占据，超过 90%的市场份额掌握在支付宝，银联支付，财付通等企业手中。（三）、第三方支付刺激支付创新支付宝主要提供支付及理财服务。包括担保交易、网络支付、转账、信用卡还款、手机充值、水电煤缴费、个人理财等多个领域。在进入移动支付领域后，为零售百货、电影院线、连锁商超和出租车等多个行业提供服务。随着第三方支付平台的日趋完善，第三方支付业务开始向着资金配置的方向延伸，在传统支付清算中介服务基础上衍生出一系列新型的支付创新业务。推出了余额宝等理财服务 。余额宝是由支付宝创新出的一种余额增值服务。用户将账户资金转入余额宝之时相当于购买了由天弘基金提供的天弘余额宝货币市场基金，实现了客户小额资金的创新配置。余额宝与支付宝关联后资金还能随时用于支付，灵活提取。余额宝服务 2.5 亿用户，为用户带来了 500 多亿人民币的收益；基于数据的征信放贷系统，服务了 260 万小微企业，累计发放了 6000 多亿人民币的贷款。类似余额宝，在传统第三方支付基础上衍生出的金融服务将成为第三方支付未来的发展趋势。 二、第三方支付的金融风险第三方支付的金融风险主要集中在两个方面：一方面，风险可能来源于第三方支付行业性质本身，包括资金流转风险，用户信息安全风险，以及不法分子利用第三方支付平台犯罪的风险。另一方面，风险则是由于第三方支付的发展情况和现行的金融市场出现的不匹配引起的。第三方支付企业的发展日趋垄断，当某一市场份额占有量大的企业出现资金问题时，就会使整个支付市场出现波动；第三方支付业务延伸到资产配置的领域时，也会对金融市场的稳定性带来冲击。（一）、第三方支付行业本身具有的风险问题1.资金流转风险在处理支付清算业务时，第三方支付平台收到买方支付的货款时不会即刻将这笔账款划至卖方账户下，因此在买方验货无误交易达成之前的时间段中，该类账款滞留在第三方支付平台上形成了大量的沉淀资金。在第三方支付的运行机制下，沉淀资金的形成是难以避免的。随着第三方支付的不断发展，沉淀资金的规模也越来越大，资金管理风险也越来越大。在实际运营中，用户和商业银行并不了解第三方支付企业会将这笔资金究竟作何用途，无法对企业做出及时有效的监督。对于第三方支付企业而言，挪用这笔资金做投资可能获取巨额的收益，而失败的风险则落到了用户身上，侵害了用户的权益。当巨额沉淀资金出现问题不能及时回到交易程序中时，甚至还会干扰整个支付体系的正常运行。2.用户信息安全风险用户在使用第三方支付平台时主要借助于互联网来进行，而第三方支付平台与商业银行进行业务往来时则需要利用专用网络，这些都要求第三方支付平台需要拥有过硬的信息安保技术，防止病毒和 网络黑客的恶意攻击，确保用户个人信息和交易进程数据的安全，进而维持支付系统的稳定，防止因为信息安全风险而给用户和合作的商业银行带来财产损失。此外，泄露的信息常常被其他机构用于营销，严重干扰到用户的日常生活。(二)、第三方支付干扰货币正常流通的风险问题第三方支付在金融市场中承担支付清算的职能，过程中兼有资金的流转。当买方在交易进行时转入第三方支付账户中的资金一定程度上可以等同于存款，这笔资金在交易尚未完成的时间内成为第三方支付机构中的沉淀资金，一些第三方支付机构将这些沉淀资金贷款给用户或者投资于其他项目。这些沉淀资金的交易额很稳定且没有提前支取的风险，在这种情况下，第三方支付平台行使了相当于商业银行存贷款的职能。由于这类存贷款是短期的，和银行存贷款业务的操作规则并不匹配。在监管不力时，第三方支付机构挪用沉淀资金，此时机构就具有了一定程度的货币创造的能力，同时这种货币创造的运作是在现存的金融市场体制之外的，而货币创造能力又将进一步影响货币乘数。由于第三方支付对于先进的使用具有很强的替代性，人们更倾向于使用第三方支付而非持有大量现金，因此现金漏损率降低，货币乘数上升。第三方支付提高了支付清算效率，降低了资金在流转过程中的时间，也就意味着降低了商业银行在超额准备金上的需求，超额存款准备金率的下降同样也会引起货币乘数的上升。参考文献： [1]杨彪，李冀申.第三方支付的宏观经济风险及宏观审慎监管.财经科学，2016.04. [2]蒋先玲，徐晓兰.第三方支付态势与监管：自互联网金融观察.产业经济，2014.06.