我国网络证券发展存在的问题分析网络证券交易，通常是指投资者利用互联网络资源，获取国内外各交易所的及时报价，查找国际国内各类与投资者证券交易相关的财经咨询信息，分析市场行情和投资咨询，并通过互联网进行网上的委托下单，实现实时交易的全过程。其交易对象主要包括：股票、债券和基金。从广义上讲， 网络证券交易在以上内容的基础上还包括个人理财等其他金融增值服务。一、网络证券交易的特点和优势网络证券交易与传统交易委托方式比较，无论从信息提供的效率上，分析工具的支持上，委托交易的方便性和交易成本的低廉等诸多方面都具有无比的优势。（一）网络证券交易使得信息的流动更为迅速，信息内容更为广泛，信息传播的渠道更为多样，投资者可充分利用信息优势，使投资行为不再盲目进行，有些网站甚至推出了专家推荐与评点，对投资者进行投资教育与问题解答，使投资者有所借鉴，投资更趋于理性化。（二）网络证券交易打破了时空限制，有利于吸引更多的投资者。互联网的最大特点就在于开放性。这对投资者来说，意味着在世界任何地方、任何时间只要能上网，只需一次开户就能够长期操作 ，进行交易，完全不受空间、时间的限制。对券商来说只要其公司和营业部在投资者中建立起了良好的信誉和品牌，只需保持对网站软、硬件的及时升级、维护，其客户范围就可能遍及全国各地，甚至全球，在数量上做到几乎无限制扩张。这一点对那些区域性证券公司尤其具有吸引力，任何可以上网的人都有可能成为潜在客户。（三）网络证券交易的广泛开展，有利于促进市场竞争和业务创新。从券商角度来说，在传统证 券业务经营模式下，公司规模往往成为是否具有竞争优势的惟一标准。面对新技术无论是大公司还是小公司，大家几乎都是站在同一起跑线上，谁能更快一些适应市场的变化，从根本上提高服务质量最终完成自身的变革，谁就能在竞争中具有一定的优势。二、我国网络证券中存在的几个问题（一）经营水平不高。一是无纯粹的网上证券机构，现有网上业务规模不大。有无纯粹的网上证券机构是判断一国网络证券发展程度高低的标准之一。我国尚无纯粹的网上证券机构，网上服务大多通过证券机构自己的网站和网页提供，业务规模有限，收入水平不高，基本上处于亏损状况；二是网上证券业务具有明显的初级特征。我国的网络证券产品和服务大多是将传统业务简单地“搬”上网，更多地把网络看成是一种销售方式或渠道，忽视了网络证券产品及服务的创新潜力；三是网络证券各业发展不平衡。银行业、证券业的网络化程度大大高于保险业及信托业，这种结构的不平衡，不仅影响到网络证券业的整体推进，还有可能会影响网络证券的稳定及健康发展。（二）未能进行有效的统一规划。我国网络证券的发展因缺乏宏观统筹，各证券机构在发展模式选择、电子设备投入、网络建设诸方面不仅各行其道，甚至还相互保密、相互设防，造成信息、技术 、资金的浪费和内部结构的畸形，不仅不利于形成网络证券的发展，还有可能埋下证券业不稳定的因素。（三）立法滞后。一是与市场经济发达国家相比，我国网络金融立法滞后。20 世纪 90 年代，美国颁布了《数字签名法》、《统一电子交易法》等法律，解决了电子签名和电子支付的合法性问题。英国通过 2000 年 5 月施行的《电子通信法案》，也确定了电子签名和电子证书的法律地位，为网络金融的发展扫清了障碍。我国此类法律极为有限，相比较而言，网络证券立法还算走在前面，已经发 布了《网上证券委托暂行管理办法》、《证券公司网上委托业务核准程序》、《关于鼓励利用INTERNET 进行交易条例》等几部法规。但网络证券是和网络金融的其它几个方面相互关联的，只有网络银行等得到较快发展，网络证券的快速发展才成为可能。二是与传统证券业务健全的法律体系相比，网络证券立法同样滞后。面对网络证券的发展和电子货币时代的到来，需要进一步研究对现行证券，特别是现行金融立法框架进行修改和完善，适当调整证券业现有的监管和调控方式，以发挥其规范和保障作用，促进网络证券积极稳妥地发展。三、我国网络证券业务的发展策略对网上交易优越性及我国网络证券现状的认识，国内各大券商恐怕都不会有什么疑虑。但是对于在转换经营理念后如何开发网上客户以及留住网上客户，恐怕不是每个券商都有十足的把握。要成功地开展网上交易，券商可以采取以下三方面的经营战略。（一）采用核心技术手段，提高券商的竞争力目前，国内券商普遍采用的将核心系统的开发和维护全面外包，在国外券商看来是不可思议的，那等于是任别人掐住自己的喉咙。据 MerrillLynch 的有关技术人员透露，MerrillLynch 是决不会容忍将核心系统从开发到维护都外包，而是一定要自己掌握最重要的系统设计与系统集成，包括日后的维护。如此看来，国外券商和交易所分别投资建立有数千人的技术公司为各自服务，是其核心竞争力所要求的。在国内，目前只有两三家券商奉行自主开发核心系统战略。除闽发证券外，华泰证券也是其中之一。耐人寻味的是，闽发证券最终成了网上交易第一个吃螃蟹者，而华泰证券成了近两年的网上交易 黑马。这恐怕不会仅仅是一个偶然的巧合。然而，国内更普遍的现象是，全国 2600 多家营业部，几乎变成了几个主要技术提供商生的“超级多胞胎”，而且 50%以上的网上交易软件都出自同一个技术提供商。券商的技术部门长期以来扮演的是用户使用测试（UAT）和软件质量监督的、替别人“打工”的角色，使得绝大部分证券公司不具备核心系统的开发条件。首先，高端的系统设计和系统分析人才，证券公司从来没有储备，即使有一些程序开发人员，也只能是协助和监督技术提供商工作。其次，证券公司技术部门的管理体制是为适应系统维护而建立的，而根本不适应系统开发。因此，国内券商应想办法把公司内部的业务与技术精英整合在一起，打造自己最具核心竞争力的业务。（二）加大研发工作力度，提高证券从业人员的整体素质转换经营理念的重点是提高服务质量，为客户提供个性化的信息咨询服务。网络证券业务的出现使证券从业人员的服务方式和服务内容发生了重大变化。以高层次、智能化、个性化服务为特征的信息咨询服务已成为券商之间竞争的关键，投资银行业务、B 股推介、财经信息、证券业务、经纪业务、理财业务等将成为券商网上服务的主要内容。这一切均需要大量的熟悉电子商务和网络，并对证券投资有相当经验的人员来做好客户咨询服务工作。谁能提供最好的资讯服务，谁就能成为赢家。但是要想满足大多数投资者的需求，公司提供研究报告的覆盖面和数量要远远大于以前，更新速度也要提高 。为了达到这种目的，需要大幅提高研发人员的数量和质量，只有这样才能为投资者提供丰富的宏观、行业和公司研究报告，满足投资者的不同需求。因此，提高证券从业人员的整体素质，是各大券商今后要积极应对的首要问题。 （三）加大券商的自我宣传，树立品牌意识网络经济是“注意力经济”，树立品牌是各大券商的重点工作。如 E’Trade 为了彻底改变自己过去的形象，在客户心目中树立起网上综合类服务金融服务商的新形象，不惜花费 l 千万美元在全国广告费最贵但收视率最高的第 36 届全美“超级碗”橄榄球赛上亮相。它还邀请一些名人利用 E'Trade 交易向投资者展示 E'Trade 的方便实用。相比之下，我国券商在网上业务开拓时宣传力度不够。特别是在中国目前条件下，电脑普及率低，对网上证券交易存在一定的偏见，如何通过宣传自己，使投资者了解网上交易的好处，是券商面对的一个难题。然而台湾地区的经验表明，即使是那些原先对互联网一无所知的投资者，只要券商主动宣传自己，并肯花时间教会他们如何上网的同时提供完善的服务，这些投资者自然就会成为忠实的网络证券交易客户。网络证券是证券业发展史上的又一个春天，我国证券业一定要抓住这一次机遇，做大做强，使我国证券业得到长足的发展，以促进我国金融，乃至国民经济的快速发展。参考文献：〔1〕张舒予论网络时代民族文化的发展与传播《复旦学报》社科版［J］［tigerl］2009 年第 4 期，第 39 页〔2〕杨天翔，邵燕华，薛誉华《网络金融》［M］复旦大学出版社 2010.〔3〕华尔街金融与投资百科全书第八分册《华尔街网络金融投资》［M］当代中国出版社 2012.