第六章　证券自营业务本章主要考点　　1.掌握证券自营业务的含义、投资范围、特点　　【例 1·单选题】从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于（　）元人民币。　　A.3 000 万　　B.5 000 万　　C.1 亿　　D.2 亿　　 [答疑编号 5245060101]　　『正确答案』B　　『答案解析』从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于 5 000 万元人民币。　　【例 2·单选题】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的（　），无需取得证券自营业务资格。　　A.股票　　B.权证　　C.国债　　D.资产支持证券　　 [答疑编号 5245060102]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，无需取得证券自营业务资格。 　　【例 3·单选题】证券公司自营买卖业务的首要特点是（　）。　　A.交易的风险性　　B.买卖的随意性　　C.决策的自主性　　D.收益的不稳定性　　 [答疑编号 5245060103]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司自营买卖业务有三个特点：决策的自主性、交易的风险性和收益的不稳定性。其中，首要特点为决策的自主性。 　　【例 4·单选题】自（　）起证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。　　A.2009 年 10 月 1 日　　B.2010 年 12 月 1 日　　C.2011 年 6 月 1 日　　D.2011 年 7 月 1 日　　 [答疑编号 5245060104]　　『正确答案』C　　『答案解析』自 2011 年 6 月 1 日起证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。 　　【例 5·多选题】证券公司证券自营业务决策的自主性体现在以下（　）方面。　　A.交易行为的自主性　　B.选择交易价格的自主性　　C.选择交易方式的自主性　　D.选择交易品种的自主性　　 [答疑编号 5245060105]　　『正确答案』ABCD　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 6·判断题】证券自营业务的买卖对象只有在证券交易所上市交易的证券。 （　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060106]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券自营业务的买卖对象还包括在银行间市场交易的证券、在金融机构柜台交易的证券等。 　　【例 7·判断题】证券自营业务与经纪业务相比较，根本的区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060107]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券自营业务与经纪业务相比较，根本的区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，而经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。 　　【例 8·判断题】证券公司符合规定的要求，可以申请开展利率互换交易业务。 （　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060108]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券公司符合规定的要求，可以申请开展利率互换交易业务。 　　2.掌握证券自营业务管理的基本要求　　【例 1·单选题】证券公司的自营业务决策机构原则上应当按照（　）来设立。　　A.“监事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制　　B.“投资决策机构——自营业务部门”的二级体制　　C.“董事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制　　D.“董事会——投资决策部门”的二级体制　　 [答疑编号 5245060109]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司的自营业务决策机构原则上应当按照“董事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制来设立。 　　【例 2·单选题】证券公司的（　）是自营业务的最高管理机构。　　A.董事会　　B.股东大会　　C.投资决策机构　　D.自营业务部门　　 [答疑编号 5245060110]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司的投资决策机构是自营业务的最高管理机构，确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。 　　【例 3·单选题】（　）是证券公司自营业务面临的主要风险。　　A.市场风险　　B.经营风险　　C.合规风险　　D.政策风险　　 [答疑编号 5245060111]　　『正确答案』A　　『答案解析』市场风险是证券公司自营业务面临的主要风险。 　　【例 4·单选题】证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的（　）。　　A.5% 　　B.30%　　C.100%　　D.500%　　 [答疑编号 5245060112]　　『正确答案』D　　『答案解析』证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的 500%。 　　【例 5·单选题】证券公司开展自营业务，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的（　）。　　A.5%　　B.30%　　C.100%　　D.500%　　 [答疑编号 5245060113]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券公司开展自营业务，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的 30%。 　　【例 6·单选题】证券公司自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的（　），其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的（　）计算。　　A.5%，30%　　B.30%，10%　　C.100%，5%　　D.500%，20%　　 [答疑编号 5245060114]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的 100%，其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的 5%计算。 　　【例 7·多选题】证券公司建立独立的实时监控系统时，发现业务运作或风险监控指标值存在风险隐患或不合规时，要立即向（　）报告并提出处理建议。　　A.董事会　　B.监事会　　C.股东大会　　D.投资决策机构　　 [答疑编号 5245060115]　　『正确答案』AD　　『答案解析』证券公司建立独立的实时监控系统时，发现业务运作或风险监控指标值存在风险隐患或不合规时，要立即向董事会和投资决策机构报告并提出处理建议。 　　【例 8·多选题】以下属于加强证券自营业务内部控制的措施有（　）。　　A.建立防火墙制度　　B.建立独立的实时监控系统　　C.加强自营账户的集中管理和访问权限控制　　D.建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度　　 [答疑编号 5245060116]　　『正确答案』ABCD　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 9·多选题】下列属于自营业务经营风险的有（　）。　　A.因不可预见因素导致市场波动造成自营亏损　　B.由于投资决策或规模失控而使自营业务受到损失　　C.由于管理不善或内部控制不严而使自营业务受到损失　　D.因操纵市场行为使证券公司受到法律制裁而导致的损失 　　 [答疑编号 5245060117]　　『正确答案』BC　　『答案解析』A 属于市场风险，D 属于合规风险。 　　【例 10·判断题】证券自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金。 （　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060118]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金。 　　【例 11·判断题】计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060119]　　『正确答案』A　　『答案解析』计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。 　　3.熟悉证券自营业务禁止行为的内容　　（一）禁止内幕交易　　（二）禁止操纵市场　　（三）其他禁止的行为　　【例 1·单选题】以下属于明确列示的证券公司操纵市场行为的是（　）。　　A.将自营账户借给他人使用　　B.委托其他证券公司代为买卖证券　　C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易　　D.内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券　　 [答疑编号 5245060120]　　『正确答案』C　　『答案解析』A 属于其他禁止行为，B 经批准是可以的，D 属于内幕交易。 　　【例 2·单选题】常见的内幕交易行为有（　）。　　A.发行人在招股说明书中作出虚假陈述　　B.证券公司将自营业务与代理业务混合操作　　C.证券公司以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券　　D.知情人向他人透露内幕消息，使他人利用该信息进行内幕交易　　 [答疑编号 5245060121]　　『正确答案』D　　『答案解析』知情人向他人透露内幕消息，使他人利用该信息进行内幕交易，这种行为是内幕交易行为。 　　【例 3·单选题】公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的（　），属于内幕消息。　　A.10%　　B.20%　　C.30%　　D.60%　　 [答疑编号 5245060122]　　『正确答案』C　　『答案解析』公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的 30%，属于内幕消息。　　【例 4·单选题】下列不属于证券交易内幕信息知情人的是（　）。　　A.发行人的监事 　　B.发行人的中层管理人员　　C.持有公司 5%以上股份的股东　　D.公司的实际控制人　　 [答疑编号 5245060123]　　『正确答案』B　　『答案解析』发行人的高级管理人员是内幕信息知情人，而发行人的中层管理人员不属于证券交易内幕信息知情人。 　　【例 5·多选题】以下属于证券经营机构的禁止行为的有（　）。　　A.委托他人代为买卖证券　　B.在自己实际控制的账户之间进行证券交易　　C.非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券　　D.证券经营机构将自营业务和经纪业务分开管理和操作　　 [答疑编号 5245060124]　　『正确答案』ABC　　『答案解析』D 是正确的操作。 　　【例 6·多选题】下列属于操纵证券市场手段的有（　）。　　A.在自己实际控制的账户之间进行证券交易　　B.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务　　C.集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖　　D.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易　　 [答疑编号 5245060125]　　『正确答案』ACD　　『答案解析』B 属于其他禁止行为。 　　【例 7·多选题】下列属于内幕信息的是（　）。　　A.公司股权结构的重大变化　　B.公司债务担保的重大变化　　C.公司分配股利或者增资的计划　　D.公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定　　 [答疑编号 5245060126]　　『正确答案』ABCD　　『答案解析』四个选项都正确。 　　【例 8·判断题】公司的董事、1/5 以上监事或者经理发生变动，属于内幕信息。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060127]　　『正确答案』B　　『答案解析』公司的董事、1/3 以上监事或者经理发生变动，属于内幕信息。 　　4.熟悉证券自营业务的监管和法律责任　　【例 1·单选题】证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保存（　）年。　　A.7　　B.10　　C.15　　D.20　　 [答疑编号 5245060128]　　『正确答案』D　　『答案解析』证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保存 20 年。 　　【例 2·单选题】证券公司的证券自营账户应当自开户之日起（　）个交易日内报证券交易所备案。　　A.1　　B.3　　C.5　　D.10　　 [答疑编号 5245060129]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券公司的证券自营账户应当自开户之日起 3 个交易日内报证券交易所备案。 　　【例 3·单选题】证券自营业务投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没有违法所得的，（　）。　　A.处以 10 万元以上 20 万元以下的罚款　　B.处以 20 万元以上 30 万元以下的罚款　　C.处以 10 万元以上 30 万元以下的罚款　　D.处以 20 万元以上 50 万元以下的罚款　　 [答疑编号 5245060130]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券自营业务投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没有违法所得的，处以 10 万元以上 30 万元以下的罚款。 　　【例 4·单选题】证券公司未按照规定将证券自营账户报证券交易所备案的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（　）的罚款。　　A.3 倍　　B.1 倍以上 3 倍以下　　C.1 倍以上 5 倍以下　　D.3 倍以上 5 倍以下　　 [答疑编号 5245060131]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司未按照规定将证券自营账户报证券交易所备案的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得 1 倍以上 5 倍以下的罚款。 　　【例 5·多选题】根据现行规定，证券公司应当（　）向中国证监会和证券交易所报送自营业务情况。　　A.每月　　B.每季　　C.每年　　D.每半年　　 [答疑编号 5245060132]　　『正确答案』ACD　　『答案解析』根据现行规定，证券公司应当每月、每半年、每年向中国证监会和证券交易所报送自营业务情况。 　　【例 6·多选题】证券公司操纵市场的，以下处罚正确的有（　）。　　A.对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告　　B.没有违法所得的，处以 20 万元以上 300 万元以下的罚款　　C.有违法所得的，没收违法所得，并处以违法所得 1 倍以上 5 倍以下的罚款　　D.对直接负责的主管人员和其他责任人员处以 10 万元以上 60 万元以下的罚款　　 [答疑编号 5245060133]　　『正确答案』ACD　　『答案解析』没有违法所得的，处以 30 万元以上 300 万元以下的罚款，B 的说法有误。 　　【例 7·判断题】只要不使用内幕信息交易，证券公司的从业人员是可以买卖股票的。 （　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060134]　　『正确答案』B　　『答案解析』严禁证券公司的从业人员炒买炒卖股票。 　　【例 8·判断题】证券交易所要求会员按月编制库存证券报表，并于次月 5 日前报送证券交易所。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245060135]『正确答案』A　　『答案解析』证券交易所要求会员按月编制库存证券报表，并于次月 5 日前报送证券交易所。