论企业国际税收筹划随着世界各国经济交往的日益频繁和国际经济一体化程度的不断提高 ,跨国公司的国际投资活动也呈现不断扩大的趋势 20 在世纪 80 年代初全球国际直接投资流量已达到 500 亿600 亿美元/年，至 2000 年这一数量增至 13930 亿美元。在国际投资规模不断扩大和国际金融市场逐步成熟和完善的背景下，国际融资活动往往与国际投资活动相伴而行。伴随着，“融资投资再融资”的过程和巨额资金爱国际间的流动，跨国公司不可避免地将会面临国际税收的问题。世界各国税收制度的纷繁复杂性和差异性导致了国际重复征税，同时也为税收筹划提供了机会，并大大拓宽了筹划的空间。如何通过税收筹划来降低自己的税负、实现收益的最大化目标将成为国际投融资活动中不可或缺的部分。一、国际投融资中税收筹划的性质与内涵目前国内外学者对税收筹划概念的表述不尽一致，但大都认同它实质上是一种既合法又合理的节税安排。具体而言，税收筹划是“纳税人在法律许可的范围内，通过对经营、投资、理财等事项的事先安排和筹划，充分利用税法所提供的包括减免税在内的一切优惠，从而获得最大的税收利益的行为。与避税相比二者虽然都是纳税人采用合法的手段来减轻税负，但它们的本质区别在于税收筹划与征税主体的税收立法意图是一致的，而避税更多地指纳税人利用税法中的漏洞、例和缺陷以规避或减轻其纳税义务的行为。故而在一个国家的范围内，税收筹划与避税有着比较清晰、明确的界限。国际税收筹划是跨国纳税人在法律允许的范围内所制定的使其全球税收负担最小的计划。与国内的税收筹划相比，国际税收筹划的内涵要更加宽泛，即它认同了采用一些避税手段进行的筹划，“只要这种筹划不与有关国家已经颁布的反避税条款相抵触”究其原因，除了“避税本身具有的合法性之外，更重要的是难以在国际范围内对税收筹划的“合理标准”作出明确的界定。世界各国有着不同的税收立法意图，这些意图便可能会产生税收差异，甚至出现相抵。当某一税收安排在一个国家被视为合理合法时，在另一个国家可能会被视为避税甚至逃税而遭受惩罚 。此时“节税”还是“避税”的判断标准就变得很模糊，跨国纳税人在进行筹划时也就往往难以把握二者的”度。如果还要硬性地规定国际税收筹划必须同时满足“既合理又合法”显然就丧失了其现实意义。国际投融资中的税收筹划，不完全等同于国内税收筹划和国际税收筹划，而是兼具了二者的部分性质和特点。首先，它是一种“经济筹划”即它是当投资者在投融资时做出如何选择投资项目、如何组织投资活动、如何确定投资地点、采用何种企业组织形式等决策时，主要从税收的角度进行分析论证以选择最合理的方案。其次，它具有“国际性”但又和国际税收筹划存在差异。当跨国公司为了实现全球税负最小化而展开税收筹划时，其行为方式可分为两类：一类是为了更好地推行某种国际投融资活动，另一类是单纯地为了减少税负。前者的税收筹划是为经济目的服务的，而 后者则可能支配或者引发某种经济行为;故前者倾向于采取一些’节税(性质的筹划手段，后者的税收筹划可能会更多地带有)避税(的色彩。显然国际投融资中的税收筹划属于前者的范围。由此可见，国际投融资中的税收筹划是一种“跨国界的经济筹划”，不能简单、武断地认为它是一种狭义的“节税”行为或是包含了避税在内的广义筹划行为。本文认为，应该以“筹划活动围绕投融资活动展开并为实现根本的经济目的而服务”作为其内涵的评价尺度。在这一原则指导下，筹划中既可以采用国内税收筹划的思路和方法，也可以借鉴国际税收筹划中的手段和模式。二、国际直接投资中的筹划思路国际投资包括国际直接投资和国际间接投资两类。由于国际直接投资的目的是掌握被投资企业全部或部分的管理权和控制权，因而与国际间接投资相比，涉及的经营管理活动和国际税收更复杂，投资者进行税收筹划的愿望和需求就显得更为迫切，筹划的空间也更加广阔。（一）分析投资环境时的税收筹划这一阶段的税收筹划主要指需要注意投资目标国的税收环境和税收风险。投资环境分析是做出一项投资决策的前提和基础，其完备与否将直接影响投资活动的成败。税收因素包含在该国的法律环境和政府政策当中。跨国公司需要着重分析目标国的税种、税率、税基等法律规定及其政府政策当中的税收优惠安排，为筹划奠定基础。除此之外还要考虑到该国的税收风险这种风险常常会伴生于环境的变化：所得税率的调整；新关税的开征；税收优惠的取消等待。对于这些潜在的风险，跨国公司也要予以充分的重视。（二）制定投资决策的时的税收筹划1、投资地点的选择跨国公司对各个目标国的宏观投资环境想去不远的情况下，可以充分利用不同国家和地区税制的差异和区域性税收倾斜政策，选择整体税负水平较低的地区或税区进行投资。其中，国际避税地应该首选被列入重点考虑行列，他们有的完全免征直接税；有的是低税负，包括税法的低税率和双边税收协定确定的低税率；还有的是对离岸公司和控股公司实行低税率政策。跨国公司如果选择到这些地区进行投资，无疑将会获得税收上的巨大好处。此外，为了避免国际重复征税，跨国公司投资时要尽量选择只实行单一税收管辖权，尤其是单一地域管辖权的国家和地区，或尽量通过安排使自己承担有限的纳税义务，并充分考虑目标国是否与本国签订了国际税收协定，以达到减轻税负的目的。2、投资行业的选择税收政策是重要的经济杠杆之一，不同行业间的税制差异及行业性税收优惠体现着国家的政策导向，并为筹划者提供了机会。目前世界各国普遍实行行业性税收倾斜政策，只是处于不同经济 发展阶段的国家，税收优惠的行业和重点有所不同而已。这些均可以成为跨国投资中税收筹划的着眼点。3、组织形式的选择首先，在选择“国分公司”还是“合伙企业”问题上，要充分考虑到将会面对不同的税收政策。大多数国家对公司的营业利润要课征公司税，税后利润在分配给投资者之后，投资者还要交纳个人所得税；对合伙企业的营业利润则不征公司税而只课征各合伙人分得收益后的个人所得税。其次，当跨国公司决定采取股份公司的形式时，它还要面临设立子公司或分公司的选择。子公司由于在国外以独立的法人身份出现，因而可以享受东道国提供的包括免税期在内的各种优惠政策，但是它的亏损不能并入母国企业；分公司由于是作为总公司的组成部分之一而被派往国外，故不能享受当地的税收优惠，由于两种形式各有利弊，且鉴于现实中境外企业在经营初期往往会出现亏损，我国一些学者认为跨国公司可以在前期采用分公司的形式，后期改为子公司的形式但作为同一法人企业它经营过程中发生的亏损可以汇入总公司账上。但无论如何，在具体的筹划过程中应当根据投资者自身的情况和东道国的政策来选择合适的组织形式。（三）进行出资安排时的税收筹划首先，可以通过出资方式的不同进行筹划。例如，跨国公司可以尽量避免直接以货币资金作为出资方式，而争取以设备和无形资产的形式实现出资。这样设备的折旧’无形资产的摊销都可以在税前进行扣除，从而缩小所得税税基，节约现金流出。此外，当设备投资计价、实物资产及无形资产的产权发生变动时，可以通过资产评估增值来缩小税基从而实现节税的目的，同时还可以节约投资成本。其次，可以通过在投资总额中适当压缩注册资本来进行筹划。即投资者在被投资企业创立之初，把部分“注册资金”以贷款的形式提供给企业，这样一方面可以满足后者生产经营的资金需要，另一方面借款利息可以被列入企业的期间费用从而节省所得税开支，并且投资者降低了投资风险、被投资企业也享受了财务杠杆的利益。三、结束语综上所述，税收筹划在跨国公司的国际投融资活动中发挥着不容小觑的作用。筹划时务必要坚持“税收筹划是为实现投融资目的而服务的”这一基本原则，不仅要将其分别贯穿于投资决策和融资决策的始末，而且要综合考虑投融资活动中的筹划，以帮助跨国公司从整体上进行把握和设计，避免陷入“税收陷阱”及违反相关的法律法规。由于税法及相关法律的复杂性和多变性，特别是在涉及多个国家的情况下，非专业人员往往很难理解和运用各国的相关法律，更不用说要在此基础上进行税收方面的筹划了。因此跨国公司更多地可以通过税务代理和税务咨询来实现其税收筹划的目的。一般而言，专业的会计或税务咨询 公司拥有自己的全球信息来源系统，并可以通过与有关公司合作获取最新的法律信息。此外，这些公司还配备了大量的专业税收，会计、法律、投资人才，从而可以提供优质、可行的筹划方案，跨国公司在国际投资融资实践中应当充分加以利用。参考文献：〔1〕杜莉，2001《国际税收学》，上海三联出版社，第 81——90 页，第 120——124 页；〔2〕刘静，2000“试论企业税收筹划的基本思路和方法”《财政与税务》第十一期，第 89——91 页；〔3〕周芸，2001“企业融资时的几种税收筹划方法”《陕西财政税务专科学校学报》第六期，第 21——23 页。〔4〕朱洪仁，2000《国际税收筹划》，上海财经大学出版社，第 59——63 页，第 150——151 页；〔5〕刘耕，2002“我国企业跨国经营的税收筹划分析”《财政与税务》第八期，第 82——84 页。