网络银行对传统银行业务的冲击随着现代网络技术和国际互联网的发展和应用，网络银行在发达国家蓬勃兴起，并迅速扩展到新兴市场国家和发展中国家。在美国、日本以及欧洲国家，已经成为在生活中占有重要地位的金融机构，发挥着传统银行所不可替代的作用，对三百年来的传统金融业产生了前所未有的冲击。一、网络的引入对金融市场交易费用的影响网络信息时代已经来临，互联网络技术的发展、交易技术的进步和金融市场的完善有效地减少了交易双方的信息不对称程度，降低了交易成本，极大的提升了金融市场和金融中介的运行效率。交易费用可以分为外生性交易费用和内生性交易费用。外生性交易费用是指“在交易过程中直接或间接发生的那些费用，它不是由于决策者的利益冲突导致经济扭曲的结果”，如交通运输费用等。内生性交易费用是由“特定的人类行为引起的，是个体自利决策之间交互结果”，在金融市场中，表现为由于信息不对称导致逆向选择与道德风险等问题的出现而产生的市场交易“摩擦”。在金融交易中处于信息劣势的一方，为避免信息不对称和机会主义可能产生的潜在危害，必须花费一定的成本尽可能地收集相关交易信息，改善交易地位，金融交易才能达成。因而，内生性交易费用主要表现为信息的改善成本。从外生性交易费用来看，金融市场中发生的交通、清算交割、托管和经纪人佣金都属于外生性交易费用的范畴。在网络金融市场中，通过电子设备(计算机、电话等)进行交易，节省了交易者的交通费用(包括时间成本)；数字化、实时化、自动化的交易方式，使支付清算与交割的费用趋近于零；由于网络金融活动加剧了竞争，托管费用和经纪费用 也有明显的下降，总体上来说，外生性交易费用在．网络金融市场变得微不足道。二、网络银行与传统商业银行成本的比较分析目前，比较流行的是“Chlicks—andMortar”模型。该模型结合网络因素和传统的银行分支机构，认为公众的信任对银行至关重要；银行的品牌是客户选择的重要决定因素；很多的客户更愿意接触银行的物理分支机构，即使这些分支机构正逐步的缩小规模并且更加倾向于从事咨询业务，也不再主张应该关闭它们，实际上，美国银行的分支机构正在不断的增多。在发展中国家，据调查，三分之一的客户将拥有网上银行作为选择一家银行的重要因素，其重要性仅次于拥有众多的分支机构以及 ATMs2 一旦市场营销成本和启动成本一定，网络银行的交易成本(不包括客户承担的部分)将大大低于传统商业银行。特别是在高收入的经济体中，这一现象尤为突出。(一)降低商业银行营业网点的设立成本据统计，在美国，开办一个网络银行的成本约为 100 万美元，而建立一个传统的银行分支机构的成本约 150 万美元到 200 万美元，外加每年的附加经营成本 35 万美元到 50 万美元。因此，传统银行的分支机构和营业网点将不再被大量需要，将逐渐被计算机网络、基于计算机网络的前端代理人，以及作为网络终端的个人电脑所取代。(二)降低商业银行的经营业务成本网络银行交易成本较低的一个重要原因在于，它降低了银行的运营成本。从下表可以看出，国外两家调查机构对网络银行交易费用的调查统计结果显示，网络银行在开展业务的过程中将成本降至了极限。在国内，这一结果同样适用，工商银行电子银行部有关负责人曾透露，工行网站 投入 1 亿元时，实现的业务量相当于替代了犬约 4000 个营业网点；按照每个网点 100 万元建设费用来算，仅这一项就节省了 40 亿元。据统计，网络银行的经营成本只占经营收入的 15％-20％，而传统银行要达到 60％。网络银行是高科技含量的银行，它通过采用开放技术和软件来开展其业务，因此，网络银行能降低业务的交易成本。通过网络银行开展业务的成本不仅低于传统银行，而且也低于电话银行、自助银行、ATM 机、客户终端等新型银行服务手段的交易成本。(三)降低了商业银行的管理维护成本从商业银行管理维护费用结构来分析，网络银行的优势更加明显。首先网络银行只需要雇佣少量的业务人员，可以节约大量的工资支出；其次网络银行可以节约场地租金、室内装修、照明及水电费用，而且降低商业银行管理所需的各种纸张费用和办公设备维修等大量杂费。如美国创立安全第一网络银行 SFNB 的全部费用约 100 万美圆，相当于传统银行开办～个小型分支机构的费用，但前者获得的经济效益却比后者高得多。另外，Internet 还可以使商业银行借助电子货币形式节约大量的业务和管理成本。智能卡、信用卡和 IC 卡等借助 Internet 实现的电子货币交易方式将对银行的印钞、押运、保存、点钞、找零、防盗和防假等业务和管理环节中出现的成本形成替代效应，同时对商业银行已经推出的各种金融分销服务品种形成补足效应或互补效应。三、网络银行与传统商业银行收益的比较分析“经验”是决定成本和效率的重要因素，可以通过计算生产第一单位产品以来所生产的产品数量进行量化。在技术和生产规模不变的前提下，经验的增加会导致成本的下降。“经验效应”用于评估银行是一个非常新的提法，主要用于评价新成立的银行的发展速度。研究表明，典型的新成 立的银行需要经过 9 年的时间才能成长为赢利的，较成熟的稳定的银行，并且这一成长过程主要集中在银行成立的最初三年 5。在一定条件下，时间曲线可以解释为隐含的经验曲线，因为可以用时间来渐接地测量经验的积累。基于以上研究，本文将影响网络银行和传统商业银行收益的原因归结为以下三个方面：(一)成熟期经验效应随着银行的成熟以及员工和管理者经验的积累，成熟期经验效应主要体现在金融决策和执行方面的进步，比如成本控制、风险管理、市场营销或者价格策略等。需要注意的是，这一效应的作用效果对于所有新成立的银行，不管其形式如何，都是相同的。(二)技术经验效应技术经验效应只发生于那些采用最新的、非标准化技术银行，最典型的就是网络银行。随着银行的成熟，以及员工、管理者乃至银行客户对于新的技术经验的积累，技术经验效应开始发挥作用，并促进成熟期经验效应的积累。(三)专业技术规模效应该效应同样只发生于那些采用最新的、非标准化技术银行。随着银行的成熟和规模的不断扩大专业技术规模效应通过降低单位成本发挥作用。基于技术的规模经济是网络银行区别于传统商业银行的规模经济最主要的方面。如果只存在成熟期经验效应，新成立的网络银行与传统商业银行将以相同的速度发展下去，因此，已存在的缺口(成立之初网络银行的利润低于传统商业银行的差额)保持不变。但是，如果存 在着基于技术的效应，无论是技术经验效应还是专业技术规模效应，都将使网络银行的发展速度快于传统商业银行，从而缩小甚至弥补两者之间的缺口。四、传统商业银行所面临的风险金融市场与其他有形商品市场不同。在有形商品市场上，买卖双方进行的是商品所有权的交易，遵循等价交换原则，交易双方可以在事前、事中、事后对商品的效用进行评估，即使交易失败交易风险也是有限的。在市场竞争的作用下，交易信息相对完备。而金融产品的交易是使用权的让渡，买方支付的只是资金使用权的租金(利息)和未来还款的承诺。借款人能否按约履行合约，除借款人的道德因素外，还取决于其资金的具体运用。一般来说，卖方或资金的贷方，并不能完全了解买方或资金借方的真实筹资目的、投资项目的收益和风险情况，而资金的借方则完全掌握了这些内部信息，由此交易双方信息结构存在很大差异，即信息不对称。在没有规制的情况下，信息不对称会导致逆向选择和道德风险，从而产生非理性预期、市场失灵和搭便车等现象，使银行业面临风险。（一）银行资产和负债的流动性难以配合由于银行实行部分准备金制度，从事借短贷长的期限转换，在本质上是一种风险行业，因此银行业的风险包括信用风险、利率风险、汇率风险、经营风险、违约风险、国家风险、技术风险和其他风险。银行业比工商企业具有更高的负债比率，资金来源具有被动性，因此可能随时面临按面值提取存款或仅仅提早通知提取存款。如果存款者觉察到他们的存款银行的风险暴露太大，存在着不能全额或及时提回他们存款的可能性时，他们就会取走存在银行的全部资金。由于银行存款的 提取根据“先来先服务，全额服务”的原则，存款者就有成为挤兑长龙中第一人的冲动，从而产生银行挤兑。（二）信息不对称导致银行挤兑逆向选择是交易之前发生的信息不对称问题，潜在的不良贷款风险来自那些积极寻找贷款的人。因此，最有可能导致与期望相违的结果的人们往往就是最希望从事这笔交易的人们。当银行销售资产时，银行经理和银行资产的潜在购买者之间的信息不对称会导致资产销售的价值损失。逆向选择使得导致贷款成为不良贷款的可能性增大。（三）个体理性与集体理性的冲突每个人都理性行事并不能保证加总之后的结果还是理性，这种情形称为“合成谬误”，例如，每个火踮起脚尖来看庆祝游行并不能使每个人都得到好处。最为典型的是搏弈论中的“囚徒困境”：这种完全信息静态搏弈所对应的均衡一纳什均衡，就是一组满足给定对手的行为，各搏弈方所做的是它所能做的最好的策略。由于该搏弈是一个非合作搏弈，因此该策略是给定条件下最好的，但并不一定是对各搏弈方来说最优的，即纳什均衡并不一定是上策均衡。参考文献：〔1〕欧阳勇，《网络金融：理论分析与实践探索》，西南财经大学出版社，2008.〔2〕王华庆，《网上银行风险监管原理与实务》，中国金融出版社，2009.〔3〕阎中路，“网络技术对传统银行业的影响与对策”，《南方金融》，2009.