第一章　证券交易概述1.掌握证券交易的定义、特征和原则　　（1）证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。　　（2）证券交易的特征：流动性、收益性和风险性。　　（3）证券交易的原则：公开、公平、公正。　　（4）证券交易的发展历程（时间点）。　　【例 1·单选题】我国上海证券交易所正式开业的时间是（　）。 　　A.1990 年 7 月 3 日　　B.1990 年 12 月 19 日 　　C.1991 年 7 月 3 日　　D.1991 年 12 月 19 日　　 [答疑编号 5245010101]　　『正确答案』B　　『答案解析』1990 年 12 月 19 日，上海证券交易所正式开业。　　【例 2·单选题】中国证监会批准第一批 6 家证券公司开始融资融券业务试点的时间是（　）。 　　A.2009 年 10 月 30 日 　　B.2010 年 3 月 31 日 　　C.2010 年 3 月 18 日 　　D.2010 年 4 月 16 日　　 [答疑编号 5245010102]　　『正确答案』C　　『答案解析』2010 年 3 月 18 日，中国证监会批准第一批 6 家证券公司开始融资融券业务试点。 　　【例 3·单选题】（　）的核心要求是实现市场信息公开化。　　A.公开原则　　B.公平原则　　C.公正原则　　D.实时原则　　 [答疑编号 5245010103]　　『正确答案』A　　『答案解析』公开原则的核心要求是实现市场信息的公开化。 　　【例 4·多选题】证券交易与证券发行的联系表现为（　）。　　A.证券交易是证券发行的前提　　B.证券发行为证券交易提供了对象　　C.证券交易与发行相互促进、相互制约　　D.证券交易使证券的流动性特征显示出来，有利于证券发行的顺利进行　　 [答疑编号 5245010104]　　『正确答案』BCD　　『答案解析』证券发行是证券交易的前提，A 的说法有误。 　　【例 5·多选题】证券交易的特征有（　）。　　A.收益性　　B.安全性　　C.流动性　　D.风险性　　 [答疑编号 5245010105]　　『正确答案』ACD　　『答案解析』证券交易的特征有：（1）流动性。（2）收益性。（3）风险性。> 　　【例 6·判断题】证券交易是指证券在证券市场上买卖或转让的活动。（　）　　A.正确　　B.错误 　　（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责。　　（3）暂停或者限制交易。　　（4）取消交易权限。　　（5）取消会员资格。　　【例 1·单选题】证券交易所会员受到取消会员资格处分的，应当自收到处分通知之日起（　）个工作日内在其营业场所予以公告。　　A.3　　B.5　　C.10　　D.20　　 [答疑编号 5245010151]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券交易所会员受到取消会员资格处分的，应当自收到处分通知之日起 5 个工作日内在其营业场所予以公告。 　　【例 2·多选题】下列（　）属于证券交易所在会员监督检查过程中采取的措施。　　A.书面警示　　B.约见谈话　　C.取消交易权限　　D.暂停受理或者办理相关业务　　 [答疑编号 5245010152]　　『正确答案』ABD　　『答案解析』取消交易权限是纪律处分的措施，不是监督检查的措施，所以 C 说法有误。 　　12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义和管理办法。　　（1）交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义。　　（2）交易单元是交易权限的技术载体，会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。　　【例 1·单选题】证券交易所会员参与交易及会员权限的管理通过（　）来实现。　　A.交易席位　　B.交易单元　　C.普通席位　　D.交易业务单位　　 [答疑编号 5245010153]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券交易所会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。 　　【例 2·单选题】会员转让席位的，证券交易所自受理之日起（　）个工作日内对申请进行审核，并作出是否同意的决定。　　A.5　　B.10　　C.20　　D.30　　 [答疑编号 5245010154]　　『正确答案』A　　『答案解析』会员转让席位的，证券交易所自受理之日起 5 个工作日内对申请进行审核，并作出是否同意的决定。 　　【例 3·单选题】在深圳证券交易所，会员取得席位后，每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各（　）万笔流量的使用权。　　A.1　　B.2 　　C.3　　D.5　　 [答疑编号 5245010155]　　『正确答案』B 　　『答案解析』在深圳证券交易所，会员取得席位后，每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各 2 万笔流量的使用权。 　　【例 4·多选题】深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限包括（　）。　　A.大宗交易　　B.协议转让　　C.融资融券交易　　D.ETF 的申购与赎回 　　 [答疑编号 5245010156]　　『正确答案』 ABCD 　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 5·多选题】在深圳证券交易所，证券交易所会员交易申报的途径有（　）。　　A.通过其他会员的网关进行交易申报　　B.通过一个网关进行多个交易单元的交易申报　　C.通过多个网关进行一个交易单元的交易申报　　D.通过其他会员的一个网关进行一个交易单元的交易申报　　 [答疑编号 5245010157]　　『正确答案』 BC　　『答案解析』可以通过多个网关进行一个交易单元的交易申报、通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。 　　【例 6·判断题】上市商业银行参与证券交易所债券市场，应当通过向证券交易所会员租用的专业交易单元进行交易。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010158]『正确答案』A　　『答案解析』上市商业银行参与证券交易所债券市场，应当通过向证券交易所会员租用的专业交易单元进行交易。 　　 [答疑编号 5245010106]　　『正确答案』B 　　『答案解析』证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。 　　2.熟悉证券交易的种类　　（1）按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具的交易。　　（2）金融衍生工具的交易包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。　　【例 1·单选题】按照（　）划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。　　A.交易规模　　B.交易场所　　C.交易性质　　D.交易对象的品种　　 [答疑编号 5245010107]　　『正确答案』D　　『答案解析』按照交易对象的品种划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 　　【例 2·单选题】开放式基金份额的申购价格和赎回价格是在（　）的基础上再加一定的手续费而确定的。　　A.双方协商　　B.基金份额市值　　C.基金资产净值　　D.基金资产总价值　　 [答疑编号 5245010108]　　『正确答案』C 　　『答案解析』开放式基金份额的申购价格和赎回价格是在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。 　　【例 3·单选题】从内容上看，权证具有（　）的性质。　　A.期权　　B.所有权　　C.远期交易　　D.债权　　 [答疑编号 5245010109]　　『正确答案』A　　『答案解析』从内容上看，权证具有期权的性质。 　　【例 4·单选题】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的（　）的债券。　　A.股票　　B.基金　　C.B 股　　D.另一种证券　　 [答疑编号 5245010110]　　『正确答案』 D　　『答案解析』可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。 　　【例 5·多选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（　）。　　A.政府债券　　B.金融债券 　　C.公司债券　　D.可转换债券　　 [答疑编号 5245010111]　　『正确答案』ABC　　『答案解析』根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。 　　【例 6·多选题】从基本类型看，基金一般可分为（　）。　　A.封闭式基金　　B.开放式基金　　C.上市开放式基金　　D.交易型开放式指数基金　　 [答疑编号 5245010112]　　『正确答案』AB 　　『答案解析』从基本类型看，基金一般可分为封闭式基金与开放式基金。 　　【例 7·多选题】以下属于基础性金融产品的有（　）。　　A.股票　　B.权证　　C.期权　　D.债券　　 [答疑编号 5245010113]　　『正确答案』AD　　『答案解析』股票、债券属于基础性的金融产品。 　　【例 8·多选题】在实践中，金融期货主要有（　）。　　A.外汇期货　　B.利率期货　　C.互换期货　　D.股权类期货　　 [答疑编号 5245010114]　　『正确答案』ABD　　『答案解析』在实践中，金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。 　　【例 9·判断题】股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010115]　　『正确答案』A　　『答案解析』股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。 　　【例 10·判断题】可转换债券具有股权和期权的双重特性。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010116]　　『正确答案』B　　『答案解析』可转换债券具有债权和期权的双重特性。 　　【例 11·判断题】金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010117]　　『正确答案』A　　『答案解析』金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。 　　3.熟悉证券交易的方式　　根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有：现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。　　【例 1·单选题】根据（　），证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信 用交易。　　A.交易的主体不同　　B.交易的期限不同　　C.交易合约的内容不同　　D.交易合约的签订与实际交割之间的关系　　 [答疑编号 5245010118]　　『正确答案』D 　　『答案解析』根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有：现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。 　　【例 2·单选题】回购交易从运作方式上看，结合了现货交易和（　）的特点。　　A.近期交易　　B.期权交易　　C.远期交易　　D.权证交易　　 [答疑编号 5245010119]　　『正确答案』C 　　『答案解析』回购交易从运作方式上看，结合了现货交易和远期交易的特点。 　　【例 3·多选题】以下关于期货交易与远期交易的说法，正确的有（　）。　　A.远期交易是标准化的　　B.现在定约成交，将来交割 　　C.远期交易是非标准化的，在场外市场进行　　D.期货交易是标准化的，有规定格式的合约，一般在场内市场进行　　 [答疑编号 5245010120]　　『正确答案』BCD 　　『答案解析』远期交易是非标准化的，在场外市场进行，A 的说法有误。 　　【例 4·判断题】期货交易是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010121]　　『正确答案』B　　『答案解析』现货交易是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。 　　【例 5·判断题】期货交易是非标准化的，可在场内市场进行，也可在场外市场进行。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010122]　　『正确答案』B　　『答案解析』期货交易是标准化，多数在场内进行。 　　4.熟悉证券投资者的种类　　证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。　　【例 1·单选题】一般的境外投资者可以投资于在证券交易所上市的（　）。　　A.基金 　　B.债券　　C.B 股　　D.权证 　　 [答疑编号 5245010123]　　『正确答案』C　　『答案解析』一般的境外投资者可以投资于在证券交易所上市的外资股（即 B 股）。> 　　【例 2·多选题】以下属于机构投资者的有（　）。　　A.政府机构　　B.各类基金　　C.金融机构 　　D.企业及事业法人　　 [答疑编号 5245010124]　　『正确答案』ABCD 　　『答案解析』机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。 　　【例 3·多选题】投资者买卖证券的基本途径有（　）。　　A.电话委托　　B.传真委托　　C.委托经纪商代理买卖证券　　D.直接进入交易场所自行买卖证券　　 [答疑编号 5245010125]　　『正确答案』CD 　　『答案解析』投资者买卖证券的基本途径有两条：一是直接进入交易场所自行买卖证券；二是委托经纪商代理买卖证券。 　　【例 4·判断题】证券公司从业人员不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010126]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券公司从业人员不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。 　　5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务　　【例 1·单选题】证券公司经营证券经纪业务时，注册资本最低限额为人民币（　）元。　　A.3000 万 　　B.5000 万　　C.1 亿　　D.5 亿　　 [答疑编号 5245010127]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券公司经营证券经纪业务时，注册资本最低限额为人民币 5000 万元。 　　【例 2·单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理业务中两项以上的，其注册资本不得低于人民币（　）元。　　A.5000 万 　　B.1 亿　　C.5 亿　　D.8 亿　　 [答疑编号 5245010128]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理业务中两项以上的，其注册资本不得低于人民币 5 亿元。 　　【例 3·多选题】下列（　）属于设立证券公司应具备的条件。　　A.有完善的风险管理与内部控制制度　　B.有符合法律、行政法规规定的公司章程　　C.最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币 2 亿元　　D.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格 　　 [答疑编号 5245010129]　　『正确答案』ABCD　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 4·判断题】证券公司的注册资本应是实缴资本。 （　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010130]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券公司的注册资本应是实缴资本。 　　6.熟悉证券交易场所的含义　　（1）证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。　　（2）证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。　　【例 1·单选题】证券交易所的决策机构是（　）。　　A.董事会　　B.理事会　　C.会员大会　　D.专门委员会　　 [答疑编号 5245010131]　　『正确答案』ACD　　『答案解析』 B 　　『答案解析』理事会是证券交易所的决策机构。 　　【例 2·多选题】证券交易所的组织形式包括（　）。　　A.公司制　　B.集合制　　C.会员制　　D.股份制　　 [答疑编号 5245010132]　　『正确答案』AC 　　『答案解析』证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。 　　【例 3·多选题】以下（　）属于其他交易场所。　　A.柜台市场　　B.银行间债券市场　　C.证券交易所　　D.代办股份转让系统　　 [答疑编号 5245010133]　　『正确答案』ABD 　　『答案解析』其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”。 　　【例 4·判断题】证券交易所是有组织的市场，又称“场内交易市场”。（　） 　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010134]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券交易所是有组织的市场，又称“场内交易市场”。 　　7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能　　（1）证券交易所的职能。（9 个）　　（2）证券交易所不得直接或间接从事的事项。（5 个）　　（3）证券登记结算机构的职能。（7 个）　　【例 1·多选题】我国证券交易所的职能包括（　）。　　A.对上市公司进行监管 　　B.设立证券登记结算机构　　C.接受上市申请、安排证券上市　　D.证券和资金的清算交收及相关管理　　 [答疑编号 5245010135]　　『正确答案』ABC 　　『答案解析』D 是证券登记结算机构的职能。 　　【例 2·多选题】证券交易所不得直接或者间接从事的事项有（　）。　　A.以盈利为目的的业务　　B.为他人提供担保　　C.新闻出版业　　D.发布对证券价格进行预测的文字和资料　　 [答疑编号 5245010136]　　『正确答案』ABCD 　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 3·判断题】证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，以营利为目的的法人。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010137]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 　　8.熟悉证券交易机制的种类、目标　　（1）证券交易机制的种类　　从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。　　从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。　　（2）证券交易机制目标：流动性、稳定性、有效性。 　　【例 1·单选题】证券交易机制从（　）划分，可以分为指令驱动和报价驱动。　　A.交易对象的执行特点　　B.交易时间的连续特点　　C.交易结果的登记情况　　D.交易价格的决定特点　　 [答疑编号 5245010138]　　『正确答案』D　　『答案解析』证券交易机制从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。 　　【例 2·多选题】下列关于连续交易的说法，正确的是（　）。　　A.交易一定是连续的　　B.交易过程中可以提供更多的市场价格信息　　C.在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行　　D.两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交　　 [答疑编号 5245010139]　　『正确答案』BCD　　『答案解析』连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 　　【例 3·多选题】以下关于定期交易的特点，说法正确的有（　）。　　A.批量指令可以提供价格的稳定性　　B.指令执行和结算的成本相对比较低　　C.市场为投资者提供了交易的即时性　　D.交易过程中可以提供更多的市场价格信息 　　 [答疑编号 5245010140]　　『正确答案』AB　　『答案解析』于定期交易的特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。 　　【例 4·多选题】下列关于指令驱动和报价驱动的说法正确的有（　）。　　A.报价驱动下，证券买价和卖价都由做市商给出　　B.报价驱动下，投资者买卖证券的对手是其他投资者　　C.指令驱动下，证券交易价格由买方和卖方力量直接决定　　D.指令驱动下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系　　 [答疑编号 5245010141]　　『正确答案』AC　　『答案解析』报价驱动下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。B、D 的说法有误。 　　【例 5·多选题】根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为（　）。　　A.强式有效市场　　B.半强式有效市场　　C.无效市场 　　D.弱式有效市场　　 [答疑编号 5245010142]　　『正确答案』ABD　　『答案解析』根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场。 　　【例 6·判断题】在报价驱动系统中，交易双方既可以通过做市商买卖证券，也可以直接进行交易。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010143]　　『正确答案』B 　　『答案解析』在报价驱动系统中，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。 　　【例 7·判断题】证券市场的流动性包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010144]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券市场的流动性包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。 　　9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务　　【例 1·单选题】证券公司申请成为证券交易所的会员，证券交易所予以受理，并自受理之日起（）个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。　　A.5　　B.10　　C.20　　D.30　　 [答疑编号 5245010145]　　『正确答案』C　　『答案解析』证券公司申请成为证券交易所的会员，证券交易所予以受理，并自受理之日起 20 个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。 　　【例 2·多选题】我国证券交易所规定的普通会员必须承担的义务包括（　）。　　A.接受证券交易所的监督　　B.遵守证券交易所章程、各项规章制度 　　C.遵守国家的有关法律法规、规章和政策　　D.按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料　　 [答疑编号 5245010146]　　『正确答案』ABCD 　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 3·多选题】我国证券交易所特别会员享有的权利包括（　）。　　A.选举权和被选举权　　B.列席证券交易所会员大会　　C.向证券交易所提出相关建议　　D.接受证券交易所提供的相关服务　　 [答疑编号 5245010147]　　『正确答案』BCD 　　『答案解析』A 是普通会员的权利。 　　【例 4·判断题】证券交易所会员无权对交易所事务进行监督。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010148]　　『正确答案』B　　『答案解析』证券交易所会员有权对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督。 　　10.熟悉证券交易所会员的日常管理　　【例 1·多选题】证券交易所会员应当向证券交易所履行的定期报告义务有（　）。　　A.每月前 7 个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表　　B.每年 4 月 30 日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料　　C.每年 4 月 30 日前报送上年度会员交易系统运行情况报告　　D.证券交易所规定的其他定期报告义务　　 [答疑编号 5245010149]　　『正确答案』ABCD　　『答案解析』四个选项均正确。 　　【例 2·判断题】证券交易所会员应当设会员代表 1 名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。（　）　　A.正确　　B.错误　　 [答疑编号 5245010150]　　『正确答案』A　　『答案解析』证券交易所会员应当设会员代表 1 名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。 　　11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定　　▲监督检查　　证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取下列措施：　　（1）口头警示。　　（2）书面警示。　　（3）要求整改。　　（4）约见谈话。　　（5）专项调查。　　（6）暂停受理或者办理相关业务。　　（7）提请中国证监会处理。　　▲纪律处分　　（1）在会员范围内通报批评。